| 中文摘要 | 第1-5页 |
| 英文摘要 | 第5-10页 |
| 引言 | 第10-20页 |
| 第一章 资产证券化的基本理论 | 第20-30页 |
| 第一节 资产证券化的概念及其发展 | 第20-24页 |
| 一、资产证券化的概念 | 第20-21页 |
| 二、资产证券化的发展 | 第21-22页 |
| 三、资产证券化的分类 | 第22页 |
| 四、资产证券化的参与者 | 第22-24页 |
| 第二节 资产证券化的一般结构和核心原理 | 第24-30页 |
| 一、资产证券化的一般结构 | 第24-25页 |
| 二、资产证券化的流程 | 第25-28页 |
| 三、资产证券化的核心原理 | 第28-30页 |
| 第二章 抵押债务证券的原理分析 | 第30-75页 |
| 第一节 抵押债务证券概述 | 第30-35页 |
| 一、CDOs的基本概念 | 第32-34页 |
| 二、CDOs模式与其它资产证券化模式的区别 | 第34-35页 |
| 第二节 抵押债务证券的分类 | 第35-38页 |
| 一、根据发起人的创始动机分类 | 第35-36页 |
| 二、根据信用结构分类 | 第36页 |
| 三、根据是否真实转移基础资产组合分类 | 第36-37页 |
| 四、根据对抵押品交易的限制分类 | 第37-38页 |
| 五、根据基础资产组合的种类分类 | 第38页 |
| 六、根据信用评级是否与发起人的信用等级相关分类 | 第38页 |
| 第三节 抵押债务证券的交易结构 | 第38-51页 |
| 一、从基础资产组合不同来分析——CBO与CLO的交易结构 | 第39-41页 |
| 二、综合发起动机、信用结构及是否真实转移基础资产组合来分析CDOs的交易特征 | 第41-44页 |
| 三、根据是否真实转移基础资产组合来分析CDOs的交易结构 | 第44-50页 |
| 四、CDOs的证券结构 | 第50-51页 |
| 第四节 抵押债务证券交易的参与者 | 第51-53页 |
| 一、资产管理人(Portfolio Manager or Asset Manager) | 第52页 |
| 二、避险交易对手(Hedge Counterparty) | 第52-53页 |
| 三、信托监察人(Trustee) | 第53页 |
| 第五节 抵押债务证券交易的信用增级 | 第53-58页 |
| 一、信用增级的作用 | 第53-54页 |
| 二、内部信用增级 | 第54-57页 |
| 三、外部信用增级 | 第57-58页 |
| 第六节 抵押债务证券交易的收益分析 | 第58-64页 |
| 一、对发起人的益处 | 第58-62页 |
| 二、对投资者的益处 | 第62-63页 |
| 三、对金融市场的好处 | 第63-64页 |
| 第七节 抵押债务证券交易的监管 | 第64-75页 |
| 一、资产证券化风险暴露 | 第65-66页 |
| 二、确认风险转移的操作要求 | 第66-68页 |
| 三、资产证券化框架下信用风险的处理办法 | 第68-73页 |
| 四、第二支柱对资产证券化的规定 | 第73-74页 |
| 五、第三支柱对资产证券化的披露要求 | 第74-75页 |
| 第三章 抵押债务证券的信用评级 | 第75-98页 |
| 第一节 二项式扩展法——BET模型 | 第76-90页 |
| 一、CDOs评级考虑的基本要素 | 第76-78页 |
| 二、违约概率估算 | 第78-81页 |
| 三、MBET模型(The Multiple Binomial Expansion Technique) | 第81-82页 |
| 四、信用等级评定 | 第82页 |
| 五、应用二项式扩展法举例 | 第82-88页 |
| 六、多重二项式扩展法应用 | 第88-89页 |
| 七、BET与DBET的计算结果比较 | 第89页 |
| 八、最终结构 | 第89-90页 |
| 第二节 CDO Evaluator模型 | 第90-98页 |
| 一、蒙特卡罗模拟(Monte Carlo simulation)运算 | 第91-95页 |
| 二、分析CDOs的基础资产组合、结构原理及法律架构 | 第95-96页 |
| 三、评等委员会及最终评等 | 第96-98页 |
| 第四章 案例分析 | 第98-103页 |
| 一、DBS银行简介 | 第98页 |
| 二、基础资产组合 | 第98页 |
| 三、发行的证券 | 第98-99页 |
| 四、交易结构 | 第99-100页 |
| 五、交易分析 | 第100页 |
| 六、现金流分析 | 第100-102页 |
| 七、监管资本分析 | 第102-103页 |
| 结语 | 第103-111页 |
| 一、我国实施CDOs交易的必要性 | 第103-105页 |
| 二、我国实施CDOs交易的可行性 | 第105-109页 |
| 三、我国实施CDOs交易的切入点 | 第109-111页 |
| 参考文献 | 第111-114页 |
| 后记 | 第114页 |
