| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 引言 | 第8-16页 |
| 1.1 概念界定 | 第8页 |
| 1.2 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.3 研究目的 | 第9-11页 |
| 1.4 研究意义 | 第11-13页 |
| 1.5 研究架构 | 第13-16页 |
| 2 传统的股权资本成本估算技术 | 第16-22页 |
| 2.1 Miller 和 Modigliani 模型 | 第18页 |
| 2.2 Robert Hamada（1969）模型 | 第18-19页 |
| 2.3 资本资产定价模型（CAPM） | 第19页 |
| 2.4 套利定价模型（APM） | 第19-20页 |
| 2.5 Fama-French 三因素模型 | 第20-21页 |
| 2.6 公司债报酬率加风险补偿模型 | 第21-22页 |
| 3 基于会计数据的股权估值模型 | 第22-30页 |
| 3.1 剩余收益估值模型（RIVM） | 第23-26页 |
| 3.1.1 剩余收益 | 第24页 |
| 3.1.2 剩余收益估值模型的推导 | 第24-26页 |
| 3.1.3 剩余收益估值模型的解释 | 第26页 |
| 3.2 盈余的超常增长估值模型（AGEVM） | 第26-30页 |
| 3.2.1 盈余的超常增长额 | 第27-28页 |
| 3.2.2 盈余的超常增长估值模型的推导 | 第28-30页 |
| 3.2.3 盈余的超常增长估值模型的解释 | 第30页 |
| 4 利用基于会计数据的股权估值模型估算股权资本成本之模型推导 | 第30-46页 |
| 4.1 基于剩余收益估值模型的股权资本成本估算技术 | 第31-38页 |
| 4.1.1 假定增长率的估算技术 | 第31-34页 |
| 4.1.2 同时估算增长率与股权资本成本的估算技术 | 第34-38页 |
| 4.2 基于盈余的超常增长估值模型的股权资本成本估算技术 | 第38-46页 |
| 4.2.1 假定增长率的估算技术 | 第39-42页 |
| 4.2.2 同时估算增长率与股权资本成本的估算技术即 Easton（2004）模型 | 第42-46页 |
| 5 利用基于会计数据的股权估值模型估算股权资本成本之模型评价 | 第46-48页 |
| 5.1 利用基于会计数据的股权估值模型估算股权资本成本之优点 | 第46-47页 |
| 5.2 利用基于会计数据的股权估值模型估算股权资本成本之缺点 | 第47-48页 |
| 6 利用基于会计数据的股权估值模型估算股权资本成本之数据估算 | 第48-63页 |
| 6.1 研究样本及其来源 | 第49页 |
| 6.2 各模型取值说明及样本筛选过程 | 第49-57页 |
| 6.2.1 各模型取值说明 | 第49-54页 |
| 6.2.2 样本筛选过程 | 第54-57页 |
| 6.3 股权资本成本估算结果分析 | 第57-63页 |
| 6.3.1 描述统计 | 第57-59页 |
| 6.3.2 统计检验 | 第59-61页 |
| 6.3.3 股权资本成本估算结果的汇总分析 | 第61-63页 |
| 7 研究展望 | 第63-64页 |
| 致谢 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 附录 A | 第69-71页 |
| 附录 B | 第71-73页 |
| 附录 C | 第73-74页 |
| 在学期间发表的学术论文与研究成果 | 第74-75页 |
