| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第11-19页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-16页 |
| 1.2.1 永续期间现金流预测 | 第12-13页 |
| 1.2.2 现金流波动性特征 | 第13-14页 |
| 1.2.3 关于DCF法中现金流波动性改良 | 第14页 |
| 1.2.4 关于蒙特卡罗在DCF法中的应用 | 第14-15页 |
| 1.2.5 文献评述 | 第15-16页 |
| 1.3 研究方法与内容 | 第16-19页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第16页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第16-19页 |
| 第2章 永续期间企业现金流预测波动性改良理论分析 | 第19-27页 |
| 2.1 企业价值评估中DCF法永续期间现金流波动性理论分析 | 第19-22页 |
| 2.1.1 企业价值评估中DCF法原理分析 | 第19-20页 |
| 2.1.2 DCF法中连续价值理论分析 | 第20-21页 |
| 2.1.3 连续价值中稳定经营假设下永续期间现金流波动性理论分析 | 第21-22页 |
| 2.2 蒙特卡洛模拟在DCF法中应用的理论分析 | 第22-27页 |
| 2.2.1 蒙特卡罗模拟的基本原理 | 第22-23页 |
| 2.2.2 蒙特卡洛模拟在DCF法中应用的优势 | 第23-24页 |
| 2.2.3 蒙特卡洛模拟在DCF法中应用的基本思路 | 第24-27页 |
| 第3章 永续期间现金流波动性改良模型构建 | 第27-37页 |
| 3.1 永续期间忽略现金流波动性的危害及实证分析 | 第27-30页 |
| 3.1.1 危害分析 | 第27-28页 |
| 3.1.2 危害实证检验 | 第28-30页 |
| 3.2 永续期间现金流波动性改良 | 第30-35页 |
| 3.2.1 基于蒙特卡洛模拟的波动性改良 | 第30-32页 |
| 3.2.2 分布简化处理 | 第32-33页 |
| 3.2.3 参数简化处理 | 第33-34页 |
| 3.2.4 永续期间现金流波动性改良模型 | 第34-35页 |
| 3.3 永续期间现金流波动性改良效果检验 | 第35-37页 |
| 3.3.1 样本选择与数据来源 | 第35页 |
| 3.3.2 对比分析 | 第35-37页 |
| 第4章 永续期间现金流波动性改良模型操作流程分析 | 第37-44页 |
| 4.1 整体操作流程 | 第37-38页 |
| 4.2 DCF模型参数确定 | 第38-40页 |
| 4.2.1 现金流参数确定 | 第38-39页 |
| 4.2.2 加权资本成本确定 | 第39-40页 |
| 4.3 模拟参数确定 | 第40-41页 |
| 4.3.1 模拟次数确定 | 第40页 |
| 4.3.2 模拟期限确定 | 第40-41页 |
| 4.4 蒙特卡洛模拟 | 第41-44页 |
| 4.4.1 随机抽样 | 第41-43页 |
| 4.4.2 结果确定 | 第43-44页 |
| 第5章 基于嘉业航空评估案例的永续期间波动性改良模型应用 | 第44-56页 |
| 5.1 案例背景介绍 | 第44-45页 |
| 5.2 基于波动性改良模型的永续期间价值评估 | 第45-54页 |
| 5.2.1 评估假设 | 第45-46页 |
| 5.2.2 永续期间现金流预测 | 第46-51页 |
| 5.2.3 加权资本成本的确定 | 第51-54页 |
| 5.2.4 模拟次数的确定 | 第54页 |
| 5.2.5 模拟期限的确定 | 第54页 |
| 5.2.6 蒙特卡洛模拟 | 第54页 |
| 5.3 案例分析 | 第54-56页 |
| 结论 | 第56-58页 |
| 参考文献 | 第58-62页 |
| 致谢 | 第62页 |
