增强策略下的定增产品设计研究
| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 1 绪论 | 第10-15页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1.2 本文的研究框架 | 第11-12页 |
| 1.3 产品的设计思路和创新之处 | 第12-15页 |
| 2 国内外研究综述 | 第15-18页 |
| 2.1 定向增发与上市公司业绩、股价表现的关系 | 第15-16页 |
| 2.2 定向增发破发现象的研究 | 第16-18页 |
| 3 定增产品机理分析 | 第18-29页 |
| 3.1 定向增发概况 | 第18-20页 |
| 3.2 定向增发的要素 | 第20-22页 |
| 3.2.1 定向增发的流程 | 第20页 |
| 3.2.2 定向增发的定价 | 第20-21页 |
| 3.2.3 定向增发的分类 | 第21-22页 |
| 3.3 定向增发产品的收益机理 | 第22-25页 |
| 3.3.1 参与定向增发的收益来源 | 第22-23页 |
| 3.3.2 参与定向增发的超额收益分解 | 第23-25页 |
| 3.4 传统定增产品的缺陷 | 第25-29页 |
| 4 定增增强策略研究和设计 | 第29-48页 |
| 4.1 增强策略一:优化项目选择 | 第29-34页 |
| 4.1.1 策略假设 | 第29-30页 |
| 4.1.2 变量选择和模型设计 | 第30-31页 |
| 4.1.3 数据处理和描述性统计 | 第31-32页 |
| 4.1.4 回归结果分析 | 第32-34页 |
| 4.2 增强策略二:破发套利策略 | 第34-45页 |
| 4.2.1 策略假设 | 第34-35页 |
| 4.2.2 破发股票的超额收益检验 | 第35-38页 |
| 4.2.3 破发策略的设计 | 第38-39页 |
| 4.2.4 策略的回测和方案选择 | 第39-45页 |
| 4.3 增强策略三:择时策略 | 第45-48页 |
| 4.3.1 策略假设 | 第45-46页 |
| 4.3.2 策略设计 | 第46-48页 |
| 5 产品要素设计 | 第48-52页 |
| 5.1 定增产品主要结构类型 | 第48-50页 |
| 5.2 估值方法 | 第50-52页 |
| 6 产品优势和风险 | 第52-56页 |
| 6.1 产品优势 | 第52页 |
| 6.2 产品风险 | 第52-56页 |
| 6.2.1 竞争产品增加,抑制折价率空间 | 第52-54页 |
| 6.2.2 政策收缩再融资规模 | 第54-56页 |
| 7 总结及研究展望 | 第56-58页 |
| 7.1 总结 | 第56-57页 |
| 7.2 研究展望 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-60页 |
