| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第16-29页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第16-18页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第16-18页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第18页 |
| 1.2 国内外研究文献综述 | 第18-24页 |
| 1.2.1 国外研究文献综述 | 第19-22页 |
| 1.2.2 国内研究文献综述 | 第22-24页 |
| 1.3 研究的主要内容、研究方法及结构安排 | 第24-27页 |
| 1.3.1 研究的主要内容 | 第24-25页 |
| 1.3.2 本文的研究方法 | 第25页 |
| 1.3.3 论文的结构安排 | 第25-27页 |
| 1.4 文章创新之处与不足 | 第27-29页 |
| 第2章 投资者情绪相关理论基础 | 第29-44页 |
| 2.1 投资者情绪的界定 | 第29-32页 |
| 2.1.1 投资者情绪内涵 | 第29-30页 |
| 2.1.2 理性投资者情绪与非理性投资者情绪 | 第30-32页 |
| 2.2 投资者情绪的影响因素 | 第32-36页 |
| 2.2.1 投资者内在因素对情绪的影响 | 第33页 |
| 2.2.2 外部环境对投资者情绪的影响 | 第33-36页 |
| 2.3 投资者情绪的测度方法 | 第36-40页 |
| 2.3.1 直接测度方法 | 第36-37页 |
| 2.3.2 间接测度方法 | 第37-39页 |
| 2.3.3 综合测度方法 | 第39页 |
| 2.3.4 情绪测度方法的差异性 | 第39-40页 |
| 2.4 基于情绪的投资者行为理论分析方法 | 第40-44页 |
| 2.4.1 噪声交易模型 | 第40-42页 |
| 2.4.2 行为资产定价模型 | 第42-44页 |
| 第3章 投资者情绪构建的理论方法 | 第44-60页 |
| 3.1 非理性投资者情绪构建的理论依据 | 第44-48页 |
| 3.1.1 信息收集的有效途径 | 第44-45页 |
| 3.1.2 信息搜寻的低成本性及决策理性需求 | 第45页 |
| 3.1.3 非理性投资者情绪与网站访问量的关系 | 第45-47页 |
| 3.1.4 羊群效应 | 第47-48页 |
| 3.2 非理性投资者情绪指标构建 | 第48-53页 |
| 3.2.1 数据收集方法 | 第48-50页 |
| 3.2.2 数据处理 | 第50-51页 |
| 3.2.3 非理性投资者情绪构建 | 第51-53页 |
| 3.3 理性投资者情绪指标构建 | 第53-60页 |
| 3.3.1 理性投资者情绪初始指标选取的理论依据 | 第54-55页 |
| 3.3.2 数据的处理 | 第55-56页 |
| 3.3.3 理性投资者情绪构建 | 第56-60页 |
| 第4章 投资者情绪测度及与股市变动的一致性检验 | 第60-81页 |
| 4.1 投资者情绪测度 | 第60-66页 |
| 4.1.1 非理性投资者情绪 | 第60-62页 |
| 4.1.2 理性投资者情绪 | 第62-66页 |
| 4.2 非理性投资者情绪有效性检验 | 第66-74页 |
| 4.2.1 趋势一致性检验 | 第66-69页 |
| 4.2.2 非理性投资者情绪与股市变动方向一致性检验 | 第69-73页 |
| 4.2.3 非理性投资者情绪与股市变动的稳健性检验 | 第73-74页 |
| 4.3 理性投资者情绪有效性检验 | 第74-80页 |
| 4.3.1 趋势一致性检验 | 第74-77页 |
| 4.3.2 变动方向一致性检验 | 第77-78页 |
| 4.3.3 理性投资者情绪与股市变动的稳健性检验 | 第78-80页 |
| 本章附表 | 第80-81页 |
| 第5章 理性投资者情绪对股票市场影响的实证分析 | 第81-103页 |
| 5.1 数据的来源与处理 | 第81-84页 |
| 5.1.1 样本的选取与处理 | 第81页 |
| 5.1.2 收益率指标构建 | 第81-82页 |
| 5.1.3 样本的描述性统计分析 | 第82-84页 |
| 5.2 理性投资者情绪与股票价格关系分析 | 第84-87页 |
| 5.2.1 理性投资者情绪与股票价格的长期均衡关系 | 第84-86页 |
| 5.2.2 理性投资者情绪对股票价格的短期影响分析 | 第86-87页 |
| 5.2.3 对实证结果的分析与讨论 | 第87页 |
| 5.3 理性投资者情绪与股市收益率关系分析 | 第87-101页 |
| 5.3.1 Granger因果关系检验 | 第88-90页 |
| 5.3.2 理性投资者情绪与收益率关系 | 第90-96页 |
| 5.3.3 理性投资者情绪对收益率的冲击效应 | 第96-101页 |
| 5.4 本章小结 | 第101-103页 |
| 第6章 非理性投资者情绪对股票市场影响的实证分析 | 第103-121页 |
| 6.1 数据的处理与描述性统计 | 第103-106页 |
| 6.1.1 样本数据的选取与处理 | 第103页 |
| 6.1.2 样本数据的描述性统计分析 | 第103-106页 |
| 6.2 非理性投资者情绪与股票价格关系分析 | 第106-109页 |
| 6.2.1 非理性投资者情绪与股票价格的长期均衡关系 | 第106-107页 |
| 6.2.2 非理性投资者情绪与股票价格的短期关系 | 第107-108页 |
| 6.2.3 实证结果的分析与讨论 | 第108-109页 |
| 6.3 非理性投资者情绪与股市收益率的关系分析 | 第109-119页 |
| 6.3.1 Granger因果关系检验 | 第109-110页 |
| 6.3.2 非理性投资者情绪与收益率的关系 | 第110-115页 |
| 6.3.3 非理性投资者情绪对收益率的冲击效应 | 第115-119页 |
| 6.4 本章小结 | 第119-121页 |
| 第7章 投资者情绪对股市波动率影响分析 | 第121-142页 |
| 7.1 理性投资者情绪对股市波动率的影响分析 | 第121-131页 |
| 7.1.1 样本的选取与波动率计算 | 第121-122页 |
| 7.1.2 样本的描述性统计分析 | 第122-123页 |
| 7.1.3 投资者情绪对波动率的冲击效应分析 | 第123-126页 |
| 7.1.4 理性投资者情绪对股市波动率的非对称性影响分析 | 第126-131页 |
| 7.2 非理性投资者情绪对股市波动率的影响分析 | 第131-139页 |
| 7.2.1 样本的选取与波动率计算 | 第131-132页 |
| 7.2.2 样本的描述性统计分析 | 第132-133页 |
| 7.2.3 非理性投资者情绪对波动率的冲击效应分析 | 第133-135页 |
| 7.2.4 非理性投资者情绪对波动率的非对称性影响分析 | 第135-139页 |
| 7.3 投资者情绪对股市风险的控制意义 | 第139-142页 |
| 第8章 结论和对策建议 | 第142-147页 |
| 8.1 主要研究结论 | 第142-145页 |
| 8.1.1 投资者情绪与市场价格之间效应分析结论 | 第142-143页 |
| 8.1.2 投资者情绪与收益率之间效应分析结论 | 第143-144页 |
| 8.1.3 投资者情绪与波动率之间效应分析结论 | 第144-145页 |
| 8.2 对策建议 | 第145-147页 |
| 参考文献 | 第147-157页 |
| 附表 | 第157-169页 |
| 致谢 | 第169-170页 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 | 第170-171页 |
