融资约束下现金流对投资的影响研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 1 引言 | 第8-14页 |
| ·研究背景及问题的提出 | 第8-9页 |
| ·问题的提出 | 第8页 |
| ·研究背景 | 第8-9页 |
| ·研究意义 | 第9-11页 |
| ·理论意义 | 第9-10页 |
| ·现实意义 | 第10-11页 |
| ·研究内容、目的、方法及框架 | 第11-14页 |
| ·研究内容 | 第11页 |
| ·研究目的 | 第11页 |
| ·研究方法及工具 | 第11-12页 |
| ·研究框架 | 第12-13页 |
| ·主要工作 | 第13-14页 |
| 2 文献综述 | 第14-34页 |
| ·背景理论 | 第14-18页 |
| ·现代资本结构理论的开端－MM 理论 | 第14-15页 |
| ·新资本结构理论的中心――信息不对称理论 | 第15-16页 |
| ·代理理论 | 第16页 |
| ·自由现金流假说 | 第16-17页 |
| ·优序融资理论 | 第17-18页 |
| ·国外实证研究综述 | 第18-24页 |
| ·融资约束分类指标的选取 | 第19-22页 |
| ·经典研究模型回顾 | 第22-23页 |
| ·研究结论的分歧 | 第23-24页 |
| ·国内相关研究综述 | 第24-29页 |
| ·从股权结构角度分类的研究 | 第25-26页 |
| ·从公司规模角度分类的相关研究 | 第26-27页 |
| ·其它相关研究 | 第27-29页 |
| ·我国上市公司投融资特征综述 | 第29-32页 |
| ·转轨经济期 | 第29页 |
| ·企业投融资行为特征 | 第29-32页 |
| ·相关研究评述 | 第32-34页 |
| 3 指标选取及实证研究设计 | 第34-46页 |
| ·融资约束的替代指标的选取 | 第34-37页 |
| ·融资约束的替代指标选取的原则 | 第34-35页 |
| ·融资约束替代指标的选取 | 第35-37页 |
| ·概念界定与指标假设 | 第37-42页 |
| ·投资的概念界定与指标设定 | 第37-38页 |
| ·内部现金流的概念界定与指标设定 | 第38-40页 |
| ·托宾Q 概念界定与指标设定 | 第40-42页 |
| ·融资约束的概念界定与指标设定 | 第42页 |
| ·模型的建立 | 第42-44页 |
| ·FHP 模型 | 第42-43页 |
| ·Palani 模型 | 第43页 |
| ·Vogot 模型 | 第43-44页 |
| ·本文研究模型的建立 | 第44页 |
| ·假设的提出 | 第44-45页 |
| ·研究步骤 | 第45-46页 |
| 4 实证研究分析 | 第46-58页 |
| ·样本数据 | 第46-48页 |
| ·样本选取 | 第46页 |
| ·样本描述性统计 | 第46-48页 |
| ·全样本下的投资与现金流敏感性关系实证研究 | 第48-50页 |
| ·投资依赖内部现金流的动因分析 | 第50-51页 |
| ·资产负债率分类下的投资与现金流敏感性关系研究 | 第51-54页 |
| ·分类标准的确立 | 第52页 |
| ·组间差异的检验 | 第52-53页 |
| ·回归分析 | 第53-54页 |
| ·利息保障倍数分类下的投资与现金流敏感性研究 | 第54-58页 |
| ·分类标准的确立 | 第54-55页 |
| ·组间差异的检验 | 第55-56页 |
| ·回归分析 | 第56-58页 |
| 5 结论、政策建议与展望 | 第58-60页 |
| ·研究结论与启示 | 第58-59页 |
| ·研究结论展望与政策建议 | 第59-60页 |
| 致谢 | 第60-61页 |
| 参考文献 | 第61-65页 |
| 附录 | 第65页 |
| A. 作者在攻读学位期间发表的论文目录 | 第65页 |
| B. 作者在攻读硕士学位期间参加的科研项目 | 第65页 |
