| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 导论 | 第10-17页 |
| 一、研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 二、国内外与波动率相关的文献综述 | 第11-15页 |
| 三、结构安排及主要思路 | 第15-16页 |
| 四、论文的创新与不足 | 第16-17页 |
| 第一章 股票收益的波动率及上证50ETF期权发展现状 | 第17-24页 |
| 第一节 股票收益的波动现状 | 第17-21页 |
| 一、股票收益走势的阶段性分析 | 第17-19页 |
| 二、中国股票市场波动较大的原因分析 | 第19-21页 |
| 第二节 中国上证50ETF期权市场现状 | 第21-24页 |
| 一、中国上证50ETF发展状况概述 | 第21-22页 |
| 二、中国上证50ETF现阶段存在的问题 | 第22-24页 |
| 第二章 异质市场假说及投资者情绪理论 | 第24-30页 |
| 第一节 异质市场假说 | 第24-26页 |
| 一、异质市场产生的原因 | 第24-25页 |
| 二、异质市场特征 | 第25-26页 |
| 第二节 投资者情绪理论 | 第26-30页 |
| 一、投资者情绪的理论基础 | 第26-27页 |
| 二、投资者情绪定义 | 第27-28页 |
| 三、投资者情绪影响期权隐含信息的机制分析 | 第28-30页 |
| 第三章 期权隐含信息的理论提取 | 第30-38页 |
| 第一节 期权隐含信息的理论提取 | 第30-34页 |
| 一、期权隐含波动率 | 第30-32页 |
| 二、风险中性偏度 | 第32-34页 |
| 第二节 风险中性偏度与股票市场波动率的理论推导 | 第34-38页 |
| 一、己实现波动率 | 第34-35页 |
| 二、风险中性偏度与股票波动率 | 第35-38页 |
| 第四章 投资者情绪指标的构建及分析 | 第38-45页 |
| 第一节 投资者情绪的测度 | 第38-41页 |
| 一、主观情绪指标 | 第38-39页 |
| 二、客观情绪指标 | 第39-41页 |
| 第二节 基于偏最小二乘法的综合投资者情绪指标构建 | 第41-42页 |
| 一、偏最小二乘法原理 | 第41页 |
| 二、基于偏最小二乘法构建综合情绪指数的理论推导 | 第41-42页 |
| 第三节 投资者情绪指标的构建 | 第42-45页 |
| 一、构建投资者情绪的指标选取 | 第42-44页 |
| 二、基于偏最小二乘法情绪指数的构建 | 第44-45页 |
| 第五章 投资者情绪下股票市场波动率预测的实证分析 | 第45-66页 |
| 第一节 HAR-RV类模型构建 | 第45-47页 |
| 一、HAR-RV及HAR-RV(S)模型 | 第45-46页 |
| 二、HAR-RV-IV-SK和HAR-RV-IV-SK(S)模型 | 第46-47页 |
| 第二节 己实现波动率及期权隐含信息指标的构建 | 第47-51页 |
| 一、已实现波动率及期权隐含信息指标的描述性统计 | 第47-48页 |
| 三、已实现波动率及期权隐含信息指标在不同情绪区间内的特征 | 第48-51页 |
| 第三节 样本内实证分析 | 第51-55页 |
| 第四节 样本外预测能力检验 | 第55-60页 |
| 一、MCS检验 | 第55-58页 |
| 二、DM检验 | 第58-60页 |
| 第五节 稳健性检验 | 第60-66页 |
| 结论与对策建议 | 第66-68页 |
| 一、主要结论 | 第66页 |
| 二、政策建议 | 第66-68页 |
| 参考文献 | 第68-74页 |
| 附录A: 公式(3.36)的推导过程 | 第74-75页 |
| 致谢 | 第75页 |
