| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第12-20页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第12-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-16页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第13-14页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第14-15页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第15-16页 |
| 1.3 研究方法与思路 | 第16-17页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第16页 |
| 1.3.2 研究思路 | 第16-17页 |
| 1.4 研究内容与研究框架 | 第17-18页 |
| 1.4.1 主要内容 | 第17-18页 |
| 1.4.2 研究框架 | 第18页 |
| 1.5 创新点 | 第18-20页 |
| 第2章 财富效应影响经济波动的机理 | 第20-30页 |
| 2.1 资产价格波动的财富效应及理论基础 | 第20-23页 |
| 2.1.1 财富效应 | 第20页 |
| 2.1.2 消费函数视角下的财富效应 | 第20-22页 |
| 2.1.3 基于托宾Q的财富效应与投资行为 | 第22页 |
| 2.1.4 不同财富效应的比较 | 第22-23页 |
| 2.2 经济波动及影响因素 | 第23-25页 |
| 2.2.1 经济波动 | 第23-24页 |
| 2.2.2 经济波动与经济增长的关系 | 第24页 |
| 2.2.3 影响经济波动的因素 | 第24-25页 |
| 2.3 财富效应影响经济波动的机制 | 第25-27页 |
| 2.3.1 消费传导机制 | 第25-26页 |
| 2.3.2 投资传导机制 | 第26-27页 |
| 2.4 股票市场和房地产市场财富效应的作用机制 | 第27-29页 |
| 2.4.1 股市财富效应的作用机制 | 第27-28页 |
| 2.4.2 房地产市场财富效应的作用机制 | 第28-29页 |
| 2.5 本章小结 | 第29-30页 |
| 第3章 美国资产价格波动的历史回顾及影响 | 第30-43页 |
| 3.1 1980年以来美国资产价格波动的历史回顾 | 第30-35页 |
| 3.1.1 1980—1989年的股市波动 | 第30-31页 |
| 3.1.2 1990—2000年的股市波动 | 第31-32页 |
| 3.1.3 2001—2007年的房地产市场繁荣 | 第32-34页 |
| 3.1.4 2009—2016年的资产价格波动 | 第34-35页 |
| 3.2 美国资产价格波动的特征及与经济波动的关系描述 | 第35-37页 |
| 3.2.1 股市财富效应冲击与经济波动 | 第35-36页 |
| 3.2.2 房地产财富效应冲击与经济波动 | 第36-37页 |
| 3.3 美国资产价格波动与经济波动的典型案例 | 第37-42页 |
| 3.3.1 1987年的黑色星期一 | 第37-38页 |
| 3.3.2 2000年纳斯达克泡沫破灭 | 第38-40页 |
| 3.3.3 2007年的次贷危机 | 第40-42页 |
| 3.4 本章小结 | 第42-43页 |
| 第4章 资产价格财富效应对经济波动的影响的实证分析 | 第43-58页 |
| 4.1 实证对象及方法 | 第43-44页 |
| 4.1.1 实证对象 | 第43页 |
| 4.1.2 VAR模型 | 第43-44页 |
| 4.2 数据处理及描述性统计 | 第44-45页 |
| 4.2.1 数据处理 | 第44-45页 |
| 4.2.2 描述性统计 | 第45页 |
| 4.3 1980—2016年资产价格波动对经济波动的影响分析 | 第45-50页 |
| 4.3.1 ADF检验 | 第45-46页 |
| 4.3.2 格兰杰因果检验 | 第46-47页 |
| 4.3.3 最大滞后阶数确定和特征根检验 | 第47页 |
| 4.3.4 脉冲响应 | 第47-49页 |
| 4.3.5 方差分解 | 第49-50页 |
| 4.4 1980—1999年资产价格波动对消费的影响分析 | 第50-51页 |
| 4.4.1 ADF检验 | 第50页 |
| 4.4.2 最大滞后阶数确定和特征根检验 | 第50-51页 |
| 4.5 2000—2007年资产价格波动对消费的影响分析 | 第51-52页 |
| 4.5.1 ADF检验 | 第51页 |
| 4.5.2 最大滞后阶数确定和特征根检验 | 第51-52页 |
| 4.6 2008—2016年资产价格波动对消费的影响分析 | 第52-53页 |
| 4.6.1 ADF检验 | 第52-53页 |
| 4.6.2 最大滞后阶数确定和特征根检验 | 第53页 |
| 4.7 模型2、模型3、模型4脉冲响应结果比较 | 第53-55页 |
| 4.8 VAR1、VAR2、VAR3、VAR4消费的方差分解结果比较 | 第55-57页 |
| 4.9 本章小结 | 第57-58页 |
| 第5章 美国管控资产价格波动的经验及启示 | 第58-64页 |
| 5.1 美国管控资产价格波动的政策选择 | 第58-59页 |
| 5.1.1 货币政策是管控资产价格波动的有力手段 | 第58页 |
| 5.1.2 财政政策是管控资产价格波动的关键手段 | 第58-59页 |
| 5.1.3 引导舆论走向是管控资产价格波动的必要手段 | 第59页 |
| 5.2 美国管控资产价格波动的不足 | 第59-60页 |
| 5.2.1 格林斯潘调控资产价格波动的不足 | 第59-60页 |
| 5.2.2 奥巴马调控次贷危机的不足 | 第60页 |
| 5.3 对中国的启示 | 第60-63页 |
| 5.3.1 依赖房地产市场促进经济增长的负效应较大 | 第61页 |
| 5.3.2 监管信贷风险是防范金融危机的必要手段 | 第61-62页 |
| 5.3.3 金融体系开放是分散国内经济风险的有效渠道 | 第62页 |
| 5.3.4 金融市场的稳定需要合理的经济政策调控手段 | 第62页 |
| 5.3.5 减少经济体系对资产价格财富效应的依赖,重视发展制造业 | 第62-63页 |
| 5.4 本章小结 | 第63-64页 |
| 结论与研究展望 | 第64-66页 |
| 结论 | 第64页 |
| 研究不足与研究展望 | 第64-66页 |
| 参考文献 | 第66-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 附录A (攻读硕士学位期间所取得的研究成果) | 第70页 |
