| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 引言 | 第7-10页 |
| 1.1 选题背景 | 第7-8页 |
| 1.2 研究内容 | 第8-9页 |
| 1.3 结构安排 | 第9-10页 |
| 2 文献综述 | 第10-17页 |
| 2.1 特质波动率的特征 | 第10-14页 |
| 2.2 特质波动率异象的成因 | 第14-17页 |
| 2.2.1 跨期资本资产定价模型 | 第14页 |
| 2.2.2 基于消费的资本资产定价模型 | 第14-15页 |
| 2.2.3 行为金融 | 第15页 |
| 2.2.4 市场微观结构 | 第15-17页 |
| 3 研究方法 | 第17-26页 |
| 3.1 样本数据及特质波动率构造 | 第17-18页 |
| 3.2 构建博彩型股票偏好解释变量 | 第18-20页 |
| 3.3 构建市场摩擦的解释变量 | 第20-23页 |
| 3.4 系数分解方法 | 第23-26页 |
| 4 实证与分析 | 第26-45页 |
| 4.1 描述性统计分析 | 第26-29页 |
| 4.2 特质波动率异象在中国股市中的检验 | 第29-32页 |
| 4.3 评价单一解释变量对特质波动率异象的解释能力 | 第32-38页 |
| 4.3.1 博彩型股票偏好解释变量 | 第32-34页 |
| 4.3.2 市场摩擦解释变量 | 第34-38页 |
| 4.4 评价多个解释变量对特质波动率异象的解释能力 | 第38-45页 |
| 5 稳健性检验 | 第45-51页 |
| 6 结论 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-57页 |
| 后记 | 第57-58页 |