| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4页 |
| 1.绪论 | 第7-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.2 研究意义 | 第8页 |
| 1.3 研究思路 | 第8-9页 |
| 1.4 研究方法 | 第9-10页 |
| 1.5 与选题有关的国内外研究述评 | 第10-13页 |
| 1.6 论文拟解决的主要问题和可能的创新之处 | 第13-15页 |
| 2. 企业并购理论概述 | 第15-22页 |
| 2.1 企业并购的相关理论 | 第15-17页 |
| 2.2 换股并购特点 | 第17-18页 |
| 2.3 换股并购的动因 | 第18-22页 |
| 3. 影响目标企业定价的因素 | 第22-24页 |
| 3.1 收购融资能力 | 第22页 |
| 3.2 债务状况 | 第22页 |
| 3.3 税收情况 | 第22-23页 |
| 3.4 流动性及其他 | 第23-24页 |
| 4. 换股并购中换股比率的确定方法 | 第24-28页 |
| 4.1 以盈利能力为基础--每股收益之比 | 第24页 |
| 4.2 以资产价值为基础--每股净资产之比 | 第24-25页 |
| 4.3 以市场价值为基础--每股市价之比 | 第25页 |
| 4.4 以每股收益不被稀释为约束条件确定换股比例 | 第25-28页 |
| 5. 案例分析-------济南钢铁股份有限公司并购莱芜钢铁股份有限公司 | 第28-40页 |
| 5.1 案例背景 | 第28-33页 |
| 5.2 吸收合并过程 | 第33-35页 |
| 5.3 换股比例试算 | 第35-39页 |
| 5.4 案例分析 | 第39-40页 |
| 5.5 案例结论 | 第40页 |
| 5.6 案例研究的不足之处 | 第40页 |
| 6. 关于我国换股并购的建议 | 第40-43页 |
| 6.1 进一步规范换股比率确定方法的使用,探索更加合理的方法 | 第41页 |
| 6.2 加强中介机构建设 | 第41页 |
| 6.3 加强证券市场建设,提高二级市场定价能力 | 第41-43页 |
| 参考文献 | 第43-45页 |
| 致谢 | 第45页 |