经济波动与公司的信用风险--不同行业的检验
| 中文摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第6-9页 |
| 1、选题背景和意义 | 第6页 |
| 2、文献回顾及简评 | 第6-7页 |
| 3、本文研究内容及目标 | 第7页 |
| 4、本文的框架 | 第7-8页 |
| 5、研究方法和范围界定 | 第8页 |
| 6、存在的不足 | 第8-9页 |
| 第二章 宏观经济周期与信用风险 | 第9-12页 |
| ·货币信用因素的经济周期理论 | 第9页 |
| ·商业银行的亲周期性行为 | 第9-10页 |
| ·信用风险与宏观经济 | 第10-12页 |
| ·信用风险与宏观经济的理论 | 第10页 |
| ·信用风险与经济周期的国内外实证研究 | 第10-12页 |
| 第三章 信用风险度量的KMV模型 | 第12-20页 |
| ·信用风险度量方法综述 | 第12页 |
| ·基于期权理论的KMV模型 | 第12-14页 |
| ·KMV模型简介 | 第12-13页 |
| ·国内对KMV模型的研究综述 | 第13-14页 |
| ·KMV模型的理论框架 | 第14-16页 |
| ·Merton模型简介 | 第14-15页 |
| ·KMV模型的建立 | 第15-16页 |
| ·KMV模型度量信用风险的步骤 | 第16-20页 |
| ·模型前提假设 | 第16页 |
| ·违约概率推导步骤 | 第16-19页 |
| ·KMV模型度量信用风险的不足 | 第19-20页 |
| 第四章 上市公司信用风险的度量 | 第20-28页 |
| ·上市公司样本的选取 | 第20页 |
| ·数据来源说明 | 第20-21页 |
| ·KMV模型参数设计 | 第21-25页 |
| ·债务期限和无风险利率的确定 | 第21页 |
| ·违约点的确定 | 第21页 |
| ·公司股权市场价值和波动率 | 第21-24页 |
| ·公司资产价值和资产波动率 | 第24页 |
| ·理论违约距离 | 第24-25页 |
| ·样本上市公司的违约距离实证结果 | 第25-28页 |
| 第五章 违约距离实证结果的周期性分析 | 第28-34页 |
| ·我国本轮经济周期概述 | 第28-29页 |
| ·房地产业上市公司违约距离分析 | 第29-31页 |
| ·钢铁业上市公司违约距离分析 | 第31-32页 |
| ·公用事业上市公司违约距离分析 | 第32-33页 |
| ·违约距离实证结果小结 | 第33-34页 |
| 第六章 总结和展望 | 第34-36页 |
| ·结论 | 第34页 |
| ·不足和展望 | 第34-36页 |
| 参考文献 | 第36-37页 |
| 致谢 | 第37-38页 |
