| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 绪论 | 第10-17页 |
| 0.1 研究背景及研究意义 | 第10-11页 |
| 0.2 国内外研究现状 | 第11-14页 |
| 0.2.1 传统分析方法 | 第11-12页 |
| 0.2.2 现代信用违约理论及模型 | 第12-14页 |
| 0.3 研究思路以及研究内容 | 第14-15页 |
| 0.3.1 本文结构 | 第14-15页 |
| 0.4 本文的创新与不足 | 第15-17页 |
| 1 上市企业信用风险简述 | 第17-27页 |
| 1.1 信用风险的定义 | 第17-19页 |
| 1.1.1 信用风险概况 | 第17页 |
| 1.1.2 信用风险的特征 | 第17-19页 |
| 1.2 上市企业信用风险概述 | 第19-23页 |
| 1.3 上市企业信用风险爆发的危害 | 第23页 |
| 1.4 现代信用风险度量模型概述 | 第23-27页 |
| 1.4.1 Credit Metrics模型 | 第24页 |
| 1.4.2 Credit Risk+模型 | 第24-25页 |
| 1.4.3 Credit Portfolio View模型 | 第25页 |
| 1.4.4 KMV模型 | 第25页 |
| 1.4.5 四个模型优劣性比较 | 第25-27页 |
| 2 KMV模型概述 | 第27-36页 |
| 2.1 KMV模型理论基础 | 第27-29页 |
| 2.1.1 Black-Scholes期权定价模型的基本假设条件: | 第27页 |
| 2.1.2 Black-Scholes公式 | 第27-28页 |
| 2.1.3 Merton企业债务定价理论及公式 | 第28-29页 |
| 2.2 KMV模型基本思想 | 第29-30页 |
| 2.3 KMV模型计算 | 第30-32页 |
| 2.3.1 KMV模型的基本假设 | 第30页 |
| 2.3.2 估计企业资产市场价值和资产价值波动率 | 第30-31页 |
| 2.3.3 违约距离公式 | 第31-32页 |
| 2.3.4 违约概率的计算 | 第32页 |
| 2.4 KMV模型参数的选择 | 第32-36页 |
| 2.4.1 企业股权价值 | 第33页 |
| 2.4.2 设置违约点 | 第33页 |
| 2.4.3 股票收益波动率 | 第33-35页 |
| 2.4.4 无风险利率与评估期限 | 第35-36页 |
| 3 KMV模型的实证研究 | 第36-40页 |
| 3.1 样本选择 | 第36-39页 |
| 3.1.1 股权价值计量结果 | 第37页 |
| 3.1.2 股权价值波动率 | 第37-38页 |
| 3.1.3 违约概率和违约距离 | 第38-39页 |
| 3.2 实证结果与分析 | 第39-40页 |
| 4 结论与建议 | 第40-43页 |
| 4.1 结论 | 第40页 |
| 4.2 政策建议 | 第40-43页 |
| 参考文献 | 第43-46页 |
| 致谢 | 第46-47页 |
| 攻读学位期间发表论文以及参加科研情况 | 第47页 |