| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 引言 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 研究综述 | 第10-13页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第11-13页 |
| 1.3 研究思路和方法 | 第13-14页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第13页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第13-14页 |
| 1.4 创新点 | 第14-15页 |
| 第二章 并购案例介绍—长亮科技收购合度云天 | 第15-19页 |
| 2.1 交易双方基本信息 | 第15-17页 |
| 2.1.1 主并方基本情况 | 第15页 |
| 2.1.2 主并方控股股东及实际控制人情况 | 第15-16页 |
| 2.1.3 标的公司基本情况 | 第16页 |
| 2.1.4 标的公司控股股东与实际控制人情况 | 第16页 |
| 2.1.5 标的公司最近两年一期的主要财务数据 | 第16-17页 |
| 2.2 本次交易概况 | 第17-19页 |
| 2.2.1 标的资产的评估及支付对价的情况 | 第17页 |
| 2.2.2 业绩补偿的整体原则 | 第17-18页 |
| 2.2.3 并购的目的 | 第18-19页 |
| 第三章 并购案例分析 | 第19-31页 |
| 3.1 从行业特征的角度分析并购溢价 | 第19-21页 |
| 3.1.1 软件及信息技术服务行业发展现状及未来展望 | 第19-20页 |
| 3.1.2 行业特征对并购溢价的影响 | 第20-21页 |
| 3.2 从自创商誉的会计确认的角度分析并购溢价 | 第21-23页 |
| 3.2.1 商誉的会计确认 | 第21-22页 |
| 3.2.2 隐藏在报表之外的无形资源 | 第22页 |
| 3.2.3 财务报表对企业价值反应的失真 | 第22-23页 |
| 3.3 从资产评估的角度分析并购溢价 | 第23-26页 |
| 3.3.1 企业估值的方法 | 第23-24页 |
| 3.3.2 现行的评估方式对并购溢价的影响 | 第24-26页 |
| 3.4 从并购协同效应分析并购溢价 | 第26-27页 |
| 3.4.1 本次交易协同效应分析 | 第26-27页 |
| 3.4.2 协同效应对并购溢价的影响 | 第27页 |
| 3.5 从支付方式选择分析并购溢价 | 第27-30页 |
| 3.5.1 支付方式的类型及优缺点 | 第27-28页 |
| 3.5.2 支付方式对并购溢价的影响 | 第28-30页 |
| 3.6 并购后二级市场的反应 | 第30-31页 |
| 第四章 高溢价并购后存在的风险 | 第31-33页 |
| 4.1 承诺业绩不达标的风险 | 第31-32页 |
| 4.2 商誉减值的风险 | 第32页 |
| 4.3 股票投资的风险 | 第32-33页 |
| 第五章 结论与建议 | 第33-37页 |
| 5.1 结论 | 第33-35页 |
| 5.2 建议 | 第35-37页 |
| 5.2.1 相关部门应该加强监管 | 第35页 |
| 5.2.2 将自创商誉进行会计确认 | 第35-36页 |
| 5.2.3 改良现行评估方法 | 第36页 |
| 5.2.4 选择合适的支付方式 | 第36-37页 |
| 参考文献 | 第37-39页 |
| 致谢 | 第39页 |