| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第8-16页 |
| 1.1 研究背景和研究意义 | 第8-10页 |
| 1.2 投资者情绪与反馈交易行为的文献综述 | 第10-16页 |
| 1.2.1 关于投资者情绪研究的文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.2 有关反馈交易研究的文献综述 | 第13-16页 |
| 2 指标的构建与模型的选择 | 第16-27页 |
| 2.1 投资者情绪指标的构建 | 第16-22页 |
| 2.1.1 主观指标——消费者信心指数(CCI) | 第16页 |
| 2.1.2 客观指标——封闭式基金折价(DCEF)、交易量(TURN)和新增投资者开户数(NA) | 第16-18页 |
| 2.1.3 复合指标 | 第18-22页 |
| 2.2 反馈交易模型的选取 | 第22-27页 |
| 2.2.1 反馈交易SW基本模型 | 第22-25页 |
| 2.2.2 反馈交易SW模型扩展——加入投资者情绪变量 | 第25-27页 |
| 3 实证分析 | 第27-49页 |
| 3.1 描述性统计分析 | 第27-30页 |
| 3.1.1 数据选取 | 第27-28页 |
| 3.1.2 描述性分析 | 第28-30页 |
| 3.2 实证分析 | 第30-49页 |
| 3.2.1 SW模型估计 | 第30-34页 |
| 3.2.2 SW模型的扩展——加入投资者情绪 | 第34-46页 |
| 3.2.3 分阶段实证分析 | 第46-49页 |
| 4 结论与展望 | 第49-51页 |
| 附录 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 后记 | 第56-57页 |