| 摘要 | 第8-9页 |
| ABSTRACT | 第9-10页 |
| 1 绪论 | 第11-17页 |
| 1.1 问题的提出 | 第11-13页 |
| 1.2 研究的内容、目的及方法 | 第13-14页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第13页 |
| 1.2.2 研究目的 | 第13页 |
| 1.2.3 研究方法 | 第13-14页 |
| 1.2.4 研究数据来源 | 第14页 |
| 1.3 论文框架与技术路线图 | 第14-15页 |
| 1.3.1 论文框架 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究技术路线图 | 第15页 |
| 1.4 可能的创新与不足 | 第15-17页 |
| 2 理论回顾与研究综述 | 第17-27页 |
| 2.1 相关理论回顾 | 第17-21页 |
| 2.1.1 MM理论 | 第17页 |
| 2.1.2 信息不对称理论 | 第17-19页 |
| 2.1.3 自由现金流假说——基于代理理论 | 第19-20页 |
| 2.1.4 融资优序理论 | 第20-21页 |
| 2.2 融资约束下投资-现金流敏感性实证研究 | 第21-25页 |
| 2.2.1 国外研究现状 | 第21-23页 |
| 2.2.2 国内研究现状 | 第23-25页 |
| 2.3 本章小结 | 第25-27页 |
| 3 中国上市公司投资行为与内部现金流相关关系的机理分析 | 第27-33页 |
| 3.1 相关概念界定 | 第27-28页 |
| 3.1.1 融资约束 | 第27页 |
| 3.1.2 投资 | 第27-28页 |
| 3.1.3 过度投资与投资不足 | 第28页 |
| 3.2 中国上市公司投资-现金流敏感性问题的机理分析 | 第28-33页 |
| 3.2.1 上市公司投资行为与内部现金流关系的一般性检验 | 第28-29页 |
| 3.2.2 上市公司投资-现金流敏感性的动因检验 | 第29页 |
| 3.2.3 上市公司所有权性质对投资-现金流敏感性的影响 | 第29-30页 |
| 3.2.4 金融市场化环境对投资-现金流敏感性的影响 | 第30-31页 |
| 3.2.5 上市公司的资本结构对投资-现金流敏感性的影响 | 第31-33页 |
| 4 研究变量、研究数据和描述性统计 | 第33-43页 |
| 4.1 研究变量与模型设计 | 第33-36页 |
| 4.1.1 变量的选取 | 第33-34页 |
| 4.1.2 模型的建立 | 第34-36页 |
| 4.2 样本的选取与描述性统计 | 第36-43页 |
| 4.2.1 样本的选取 | 第36-37页 |
| 4.2.2 样本描述性统计 | 第37-40页 |
| 4.2.3 样本相关性分析 | 第40-43页 |
| 5 中国上市公司投资行为与内部现金流相关关系的实证研究 | 第43-55页 |
| 5.1 上市公司投资行为与现金流的相关性关系及动因检验 | 第43-45页 |
| 5.1.1 上市公司投资行为与内部现金流的相关性检验 | 第43-44页 |
| 5.1.2 投资-现金流敏感性的动因检验 | 第44-45页 |
| 5.1.3 小结 | 第45页 |
| 5.2 按所有权性质分类的投资-现金流敏感性检验 | 第45-46页 |
| 5.2.1 研究设计及多元回归结果分析 | 第45-46页 |
| 5.2.2 小结 | 第46页 |
| 5.3 按金融市场化环境分类的投资-现金流敏感性检验 | 第46-48页 |
| 5.3.1 研究设计及多元回归结果分析 | 第46-48页 |
| 5.3.2 小结 | 第48页 |
| 5.4 按资本结构分类的投资-现金流敏感性检验 | 第48-55页 |
| 5.4.1 研究设计 | 第48-49页 |
| 5.4.2 多元回归分析 | 第49-51页 |
| 5.4.3 关于资本结构对上市公司投资-现金流敏感性影响的进一步探讨 | 第51-54页 |
| 5.4.4 小结 | 第54-55页 |
| 6 研究结论与研究展望 | 第55-59页 |
| 6.1 研究结论 | 第55-56页 |
| 6.2 政策建议 | 第56页 |
| 6.3 进一步研究的方向 | 第56-59页 |
| 参考文献 | 第59-63页 |
| 致谢 | 第63页 |
