| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 导论 | 第6-14页 |
| (一) 问题的提出 | 第6-8页 |
| (二) 研究背景和意义 | 第8-11页 |
| 1、研究背景 | 第8-9页 |
| 2、研究意义 | 第9-11页 |
| (三) 研究思路和主要内容 | 第11-12页 |
| 1、研究思路 | 第11页 |
| 2、主要内容 | 第11-12页 |
| (四) 创新和不足之处 | 第12-14页 |
| 第二章 文献综述 | 第14-21页 |
| (一) 期限结构理论的简介 | 第14-16页 |
| 1、传统利率期限结构理论的简介 | 第14-15页 |
| 2、现代利率期限结构理论的简介 | 第15-16页 |
| (二) 期限结构的预测 | 第16-17页 |
| (三) 期限结构模型参数的应用 | 第17-18页 |
| (四) 国内静态拟合模型的应用分析 | 第18-21页 |
| 1、赫尔米特模型(Hermite插值模型) | 第18-19页 |
| 2、样条法 | 第19页 |
| 3、Nelson-Siegel模型 | 第19-20页 |
| 4、扩展的Nelson-Siegel模型(Svenson模型) | 第20-21页 |
| 第三章 Nelson-Siegel模型的选择及拟合效果分析 | 第21-39页 |
| (一) 选择Nelson-Siegel模型的理由 | 第21-23页 |
| 1、良好模型的特点 | 第21-22页 |
| 2、利率模型多样性原因 | 第22页 |
| 3、选取Nelson-Siegel模型的原因 | 第22-23页 |
| (二) Nelson-Siegel模型的求解说明 | 第23-27页 |
| 1、简化Nelson-Siegel模型的应用 | 第23-24页 |
| 2、权重和约束条件设置 | 第24-25页 |
| 3、计算函数的说明 | 第25-26页 |
| 4、迭代初值的估计 | 第26-27页 |
| (三) Nelson-Siegel模型拟合效果分析 | 第27-39页 |
| 1、样本处理 | 第27-32页 |
| 2、λ值的合理区域 | 第32-34页 |
| 3、样本拟合效果分析 | 第34-35页 |
| 4、λ值等于1的检验 | 第35-39页 |
| 第四章 参数预测方法和债券价格预测 | 第39-48页 |
| (一) Nelson-Siegel模型参数的预测方法探索 | 第39-45页 |
| 1、预测方法一：随机游走模型 | 第39-40页 |
| 2、预测方法二：AR模型 | 第40-44页 |
| 3、预测方法三：VAR模型 | 第44-45页 |
| (二) 国债市场价格预测中的应用分析 | 第45-48页 |
| 第五章 Nelson-Siegel模型在债券绩效分解中的应用 | 第48-55页 |
| (一) 投资绩效分析 | 第48-52页 |
| 1、Nelson-Siegel模型参数经济含义 | 第48-50页 |
| 2、债券绩效收益的计量 | 第50-51页 |
| 3、债券绩效收益率变动的分析 | 第51-52页 |
| (二) Nelson-Siegel模型进行债券绩效归因分析 | 第52-55页 |
| 第六章 结论和进一步研究建议 | 第55-57页 |
| (一) 结论 | 第55-56页 |
| 1、Nelson-Siegel模型较为适用构建我国的利率期限结构 | 第55页 |
| 2、Nelson-Siegel模型参数的计算 | 第55页 |
| 3、通过预测模型参数可以有效预测期限结构 | 第55页 |
| 4、VAR(1)模型在模型的参数预测上更好一些 | 第55-56页 |
| 5、模型参数可以应用于债券的收益率变动归因分解 | 第56页 |
| (二) 进一步研究建议 | 第56-57页 |
| 1、样本数据的扩充建议 | 第56页 |
| 2、对模型修正的建议 | 第56页 |
| 3、进一步加入宏观变量作为解释变量 | 第56-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-61页 |
| 程序附件 | 第61-73页 |
