| 摘要 | 第8-10页 |
| ABSTRACT | 第10-11页 |
| 1 引言 | 第12-23页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-19页 |
| 1.2.1 企业融资选择偏好的相关研究 | 第12-14页 |
| 1.2.2 可转换债券的相关研究 | 第14-18页 |
| 1.2.3 企业绩效的相关研究 | 第18-19页 |
| 1.2.4 文献评述 | 第19页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第19-20页 |
| 1.4 本文的基本框架 | 第20-23页 |
| 2 企业可转换债券融资的理论概述 | 第23-33页 |
| 2.1 相关概念界定 | 第23-24页 |
| 2.1.1 混合型证券 | 第23页 |
| 2.1.2 可转换债券 | 第23页 |
| 2.1.3 转股 | 第23-24页 |
| 2.2 可转换债券融资的动因 | 第24-26页 |
| 2.2.1 资本结构因素 | 第24-25页 |
| 2.2.2 税盾效应 | 第25页 |
| 2.2.3 信息不对称 | 第25-26页 |
| 2.3 可转换债券发行后的转股行为 | 第26-28页 |
| 2.3.1 转股时间 | 第26-27页 |
| 2.3.2 转股幅度 | 第27页 |
| 2.3.3 转股价格 | 第27-28页 |
| 2.4 可转换债券融资的后果 | 第28-30页 |
| 2.4.1 对企业资本结构的影响及优化作用 | 第28-29页 |
| 2.4.2 对企业业绩的影响 | 第29-30页 |
| 2.4.3 带动企业股价的波动 | 第30页 |
| 2.5 可转换债券融资的基础理论 | 第30-33页 |
| 2.5.1 融资优序理论 | 第30-31页 |
| 2.5.2 权衡理论 | 第31页 |
| 2.5.3 委托代理理论 | 第31-33页 |
| 3 ZH公司可转换债券融资案例背景介绍 | 第33-41页 |
| 3.1 ZH公司企业介绍 | 第33-37页 |
| 3.1.1 ZH公司的企业简介 | 第33-35页 |
| 3.1.2 ZH公司的经营状况 | 第35-36页 |
| 3.1.3 ZH公司的财务状况 | 第36-37页 |
| 3.2 ZH公司可转换债券融资方案介绍 | 第37-41页 |
| 3.2.1 ZH公司可转换债券融资的规模 | 第37页 |
| 3.2.2 ZH公司可转换债券的发行时机 | 第37-39页 |
| 3.2.3 ZH公司可转换债券相关条款设定 | 第39-41页 |
| 4 ZH公司可转换债券融资行为的具体分析 | 第41-52页 |
| 4.1 ZH公司可转换债券融资的动因 | 第41-43页 |
| 4.1.1 充分利用税盾效应降低资金成本 | 第41页 |
| 4.1.2 降低信息不对称带来的逆向选择成本 | 第41-43页 |
| 4.1.3 增加资本结构弹性优化资本结构 | 第43页 |
| 4.2 ZH公司可转换债券发行后的转股行为 | 第43-47页 |
| 4.2.1 ZH公司可转换债券转股期的确定 | 第43-44页 |
| 4.2.2 ZH公司可转换债券转股幅度的认定 | 第44-45页 |
| 4.2.3 ZH公司可转换债券转股价格的调整 | 第45-47页 |
| 4.3 ZH公司可转换债券融资的后果 | 第47-52页 |
| 4.3.1 ZH公司资本结构变动及优化 | 第47-48页 |
| 4.3.2 对ZH公司业绩的影响 | 第48-50页 |
| 4.3.3 造成ZH公司股价的波动 | 第50-52页 |
| 5 ZH公司可转换债券融资案例启示 | 第52-57页 |
| 5.1 ZH公司可转换债券融资的经验 | 第52-54页 |
| 5.1.1 支付较低的利息费用减轻公司财务负担 | 第52页 |
| 5.1.2 避免公司股本短期急剧扩张 | 第52-53页 |
| 5.1.3 利用可转换债券融资获得长期稳定的资本供给 | 第53-54页 |
| 5.2 ZH公司可转换债券融资的重要关注点 | 第54-57页 |
| 5.2.1 防范可转换债券融资引发的风险 | 第54-55页 |
| 5.2.2 提高可转换债券在公司管理层中的激励作用 | 第55页 |
| 5.2.3 加强可转换债券信息披露的监管 | 第55-57页 |
| 6 结束语 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |