| 摘要 | 第1-8页 |
| ABSTRACT | 第8-15页 |
| 第一章 绪论 | 第15-55页 |
| ·引言 | 第15-19页 |
| ·金融市场交易机制概述 | 第15-16页 |
| ·连续双向拍卖机制交易机制介绍 | 第16-19页 |
| ·中国证券市场微观结构概述 | 第19-27页 |
| ·中国证券市场的发展 | 第19-20页 |
| ·指令形式和指令优先原则 | 第20-21页 |
| ·价格形成机制 | 第21-22页 |
| ·交易离散构件 | 第22页 |
| ·交易信息披露 | 第22-23页 |
| ·价格监控机制 | 第23-24页 |
| ·交易支付和交割机制 | 第24-26页 |
| ·投资者结构 | 第26-27页 |
| ·基于做市商机制的金融市场微观结构研究概述 | 第27-32页 |
| ·存货模型 | 第27-29页 |
| ·信息模型 | 第29-31页 |
| ·实证检验 | 第31-32页 |
| ·基于连续双向拍卖交易机制的金融市场微观结构研究综述与评介 | 第32-49页 |
| ·与做市商机制的本质区别 | 第32-33页 |
| ·交易过程第一阶段:指令提交决策与博弈 | 第33-35页 |
| ·交易过程第二阶段:指令流与指令簿的交互作用 | 第35-36页 |
| ·指令流与限价指令簿之间的复杂反馈机制 | 第36-37页 |
| ·交易者之间的复杂交互作用 | 第37-39页 |
| ·限价指令簿上报价和深度的关系 | 第39-40页 |
| ·卖空约束与市场质量 | 第40-42页 |
| ·其它实证研究 | 第42-48页 |
| ·交易策略 | 第42-43页 |
| ·价差日内形态与构成 | 第43页 |
| ·指令流性质 | 第43-44页 |
| ·时间间隔 | 第44-45页 |
| ·交易机制改革 | 第45-46页 |
| ·交易机制评价:涨跌幅限制的磁铁效应 | 第46-48页 |
| ·国内相关研究小结 | 第48-49页 |
| ·问题的提出 | 第49-51页 |
| ·研究内容及结构安排 | 第51-53页 |
| ·本文的主要创新点 | 第53-55页 |
| 第二章 连续双向拍卖交易机制下的短期价格行为及交易量分析 | 第55-86页 |
| ·引言 | 第55页 |
| ·基本假设 | 第55-58页 |
| ·连续双向拍卖机制下的短期价格行为分析 | 第58-74页 |
| ·模型框架 | 第58-63页 |
| ·连续双向拍卖交易机制的均衡性质 | 第63-64页 |
| ·数值仿真与比较静态分析 | 第64-74页 |
| ·均衡分析 | 第64-70页 |
| ·特征变量分析 | 第70-72页 |
| ·对μ_(s),σ_(s), μ_(b),σ_(b)的比较静态分析 | 第72-74页 |
| ·连续双向拍卖机制下的交易量分析 | 第74-83页 |
| ·交易量的基本命题及推论 | 第74-78页 |
| ·数值仿真与比较静态分析 | 第78-83页 |
| ·三个交易量指标的动态变化过程及对τ的比较静态分析 | 第78-80页 |
| ·对μ_(s),σ_(s),μ_(b),σ_(b)的比较静态分析 | 第80-83页 |
| ·本章小结 | 第83-85页 |
| 本章附录 | 第85-86页 |
| 第三章 连续双向拍卖机制下的流动性提供行为及卖空约束的影响研究 | 第86-104页 |
| ·引言 | 第86页 |
| ·基本模型框架及假设 | 第86-88页 |
| ·无卖空约束的情形 | 第88-97页 |
| ·限价指令簿的均衡量价关系 | 第88-94页 |
| ·流动性提供方的定价策略分析 | 第94-97页 |
| ·限价指令簿上卖方的定价策略分析 | 第94-95页 |
| ·限价指令簿上买方的定价策略分析 | 第95-97页 |
| ·引入卖空约束的情形 | 第97-101页 |
| ·限价指令簿的均衡量价关系 | 第97-101页 |
| ·流动性提供方的定价策略分析 | 第101页 |
| ·限价指令簿量价关系的实证预示 | 第101-102页 |
| ·本章小结 | 第102-104页 |
| 第四章 涨跌幅限制的磁铁效应——一种特定短期价格行为的实证研究 | 第104-122页 |
| ·引言 | 第104页 |
| ·实证研究 | 第104-121页 |
| ·数据及其处理 | 第104-106页 |
| ·实证研究设计 | 第106-113页 |
| ·磁铁效应的基本检验方法 | 第107-109页 |
| ·对抽样效应的Monte Carlo模拟 | 第109-110页 |
| ·磁铁效应的正式检验方法 | 第110-113页 |
| ·实证结果与分析 | 第113-117页 |
| ·标准化的收益率、波动率和交易频率:直观检验 | 第113-114页 |
| ·回归分析 | 第114-117页 |
| ·涨跌停板磁铁效应伴随的流动性模式的不对称性 | 第117-118页 |
| ·涨跌停后分析 | 第118-121页 |
| ·本章小结 | 第121-122页 |
| 第五章 卖空约束与市场质量——兼对磁铁效应所伴随流动性模式的不对称性的解释 | 第122-140页 |
| ·引言 | 第122页 |
| ·理论模型 | 第122-134页 |
| ·模型假设 | 第122-125页 |
| ·卖空约束不起作用的情形 | 第125-128页 |
| ·卖空约束起作用的情形 | 第128-130页 |
| ·私人信息精度、风险偏好的差异与卖空约束 | 第130-134页 |
| ·私人信息精度差异与卖空约束 | 第130-132页 |
| ·风险规避度差异与卖空约束 | 第132-134页 |
| ·卖空约束与市场质量差异 | 第134-138页 |
| ·卖空约束与流动性差异 | 第134-135页 |
| ·卖空约束与信息揭示差异 | 第135-137页 |
| ·卖空约束与波动性差异 | 第137-138页 |
| ·对磁铁效应所伴随流动性模式的不对称性的解释 | 第138-139页 |
| ·本章小结 | 第139-140页 |
| 第六章 结束语 | 第140-146页 |
| ·全文总结与研究展望 | 第140-145页 |
| ·研究展望 | 第145-146页 |
| 致谢 | 第146-149页 |
| 参考文献 | 第149-166页 |
| 简历 | 第166-167页 |
| 作者攻读博士期间取得的研究成果 | 第167-169页 |
| 作者攻读博士期间参加的科研项目 | 第169-170页 |
| 作者攻读博士期间获得的科研荣誉 | 第170页 |
