| 摘要 | 第3-8页 |
| Abstract | 第8-13页 |
| 第一章 绪论 | 第18-49页 |
| 第一节 研究背景、主题和意义 | 第20-28页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第20-26页 |
| 1.1.2 研究主题 | 第26-27页 |
| 1.1.3 研究意义 | 第27-28页 |
| 第二节 基本概念界定 | 第28-36页 |
| 1.2.1 基金FPR的概念 | 第28-29页 |
| 1.2.2 基金投资者业绩敏感度的概念 | 第29-33页 |
| 1.2.3 基金家族及其业绩输送行为的概念 | 第33-36页 |
| 第三节 研究思路与方法 | 第36-40页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第36-39页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第39-40页 |
| 第四节 论文结构 | 第40-44页 |
| 第五节 创新与不足 | 第44-49页 |
| 1.5.1 创新 | 第44-47页 |
| 1.5.2 不足 | 第47-49页 |
| 第二章 文献综述 | 第49-71页 |
| 第一节 关于基金投资者业绩敏感度研究的文献综述 | 第49-63页 |
| 2.1.1 基金FPR的特征及其影响因素 | 第49-57页 |
| 2.1.2 投资者业绩敏感度的影响因素 | 第57-63页 |
| 第二节 关于基金家族利益输送行为研究的文献综述 | 第63-71页 |
| 2.2.1 基金家族利益输送行为的表现 | 第63页 |
| 2.2.2 基金家族利益输送行为的产生原因 | 第63-68页 |
| 2.2.3 基金家族利益输送行为的途径 | 第68-69页 |
| 2.2.4 我国基金家族利益输送行为研究 | 第69-71页 |
| 第三章 国内外证券投资基金业发展概况 | 第71-96页 |
| 第一节 基金业发展现状 | 第72-76页 |
| 3.1.1 美国基金业发展现状 | 第72-74页 |
| 3.1.2 我国基金业的发展现状 | 第74-76页 |
| 第二节 基金家族的形成 | 第76-83页 |
| 3.2.1 美国投资顾问公司发展概况与基金家族形成 | 第77-81页 |
| 3.2.2 我国基金管理公司发展概况与基金家族形成 | 第81-83页 |
| 第三节 基金家族引发的基金治理问题 | 第83-86页 |
| 3.3.1 基金管理公司的内部治理与公平交易问题 | 第83-85页 |
| 3.3.2 国内外基金市场中的公平交易问题 | 第85-86页 |
| 第四节 基金投资者概况 | 第86-96页 |
| 3.4.1 美国基金投资者结构与行为特征 | 第86-89页 |
| 3.4.2 我国基金投资者结构与行为特征 | 第89-96页 |
| 第四章 我国基金FPR与投资者业绩敏感度 | 第96-179页 |
| 第一节 基金资金流与基金业绩的衡量 | 第97-104页 |
| 4.1.1 基金资金流的衡量 | 第97-99页 |
| 4.1.2 基金业绩的衡量 | 第99-104页 |
| 第二节 我国基金FPR及其影响因素 | 第104-129页 |
| 4.2.1 投资者基于基金业绩的申购赎回行为与基金FPR | 第104-105页 |
| 4.2.2 基金FPR的特征 | 第105-116页 |
| 4.2.3 基金FPR特征的影响因素 | 第116-129页 |
| 第三节 我国基金投资者业绩敏感度的测度 | 第129-164页 |
| 4.3.1 投资者业绩敏感度的测度方法 | 第129-137页 |
| 4.3.2 基于多元面板数据回归的业绩敏感度测度 | 第137-151页 |
| 4.3.3 投资者业绩敏感度的时期变化 | 第151-159页 |
| 4.3.4 基于分段线性面板数据回归的业绩敏感度测度 | 第159-164页 |
| 第四节 我国基金投资者业绩敏感度的影响因素 | 第164-179页 |
| 4.4.1 基金投资者业绩敏感度的影响因素分析 | 第165-168页 |
| 4.4.2 截面或时期因素对投资者业绩敏感度影响机制研究 | 第168-174页 |
| 4.4.3 基于影响因素分析的单个基金投资者业绩敏感度估计 | 第174-179页 |
| 第五章 基于投资者业绩敏感度的我国基金家族内基金经理投资决策行为研究 | 第179-211页 |
| 第一节 投资者基于基金业绩的申购赎回行为对基金经理的激励机制 | 第179-186页 |
| 5.1.1 固定管理费率下投资者申购赎回行为对基金经理的激励机制 | 第180-182页 |
| 5.1.2 投资者申购赎回行为对基金经理激励机制的有关研究 | 第182-186页 |
| 第二节 投资者业绩敏感度对基金经理努力程度决策的激励效应 | 第186-204页 |
| 5.2.1 基于投资者业绩敏感度的基金经理努力程度决策模型 | 第187-192页 |
| 5.2.2 投资者业绩敏感度对基金经理努力程度影响的实证研究 | 第192-204页 |
| 第三节 投资者业绩敏感度对基金经理风险水平决策的激励效应 | 第204-211页 |
| 5.3.1 基于投资者业绩敏感度的基金经理风险水平决策模型 | 第204-208页 |
| 5.3.2 投资者业绩敏感度对基金风险水平影响的实证研究 | 第208-211页 |
| 第六章 基于投资者业绩敏感度的家族内基金业绩输送行为研究 | 第211-228页 |
| 第一节 我国基金家族的业绩输送问题 | 第211-214页 |
| 6.1.1 基金家族的发展状况与业绩输送行为 | 第211-212页 |
| 6.1.2 国内外基金家族业绩输送行为相关文献综述 | 第212-214页 |
| 第二节 家族内基金业绩输送行为模型 | 第214-218页 |
| 第三节 基金家族业绩输送行为的实证研究 | 第218-224页 |
| 6.3.1 研究样本与研究方法 | 第218-220页 |
| 6.3.2 实证结果 | 第220-224页 |
| 第四节 基金投资者业绩敏感度对基金家族业绩输送行为的影响 | 第224-228页 |
| 6.4.1 基于投资者业绩敏感度的基金业绩输送行为特征 | 第224-226页 |
| 6.4.2 投资者业绩敏感度对基金业绩输送行为影响的实证研究 | 第226-228页 |
| 第七章 结论与研究扩展 | 第228-240页 |
| 第一节 结论 | 第228-233页 |
| 7.1.1 我国基金投资者申购赎回行为呈现正反馈和有限理性特征 | 第228-229页 |
| 7.1.2 我国基金投资者申购赎回行为受到时期因素和基金特征的影响 | 第229-231页 |
| 7.1.3 投资者行为对基金经理投资决策和基金家族业绩输送具有激励约束效应 | 第231-233页 |
| 第二节 政策建议 | 第233-236页 |
| 7.2.1 加强投资者教育以强化投资者行为对基金家族业绩输送的激励约束机制 | 第233-234页 |
| 7.2.2 优化基金管理费激励机制以削弱基金家族业绩输送的动机 | 第234-235页 |
| 7.2.3 完善基金管理公司公平交易内控机制以杜绝基金家族业绩输送的途径 | 第235-236页 |
| 第三节 研究扩展 | 第236-240页 |
| 7.3.1 投资者基于基金业绩的申购赎回行为研究 | 第236页 |
| 7.3.2 投资者基于基金业绩的申购赎回行为的激励机制研究 | 第236-237页 |
| 7.3.3 基金家族业绩输送的途径 | 第237-238页 |
| 7.3.4 基金管理公司治理问题研究 | 第238-240页 |
| 参考文献 | 第240-255页 |
| 致谢 | 第255-257页 |
