长租公寓资产证券化定价研究
----以自如长租公寓资产支持证券为例
| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 导论 | 第9-15页 |
| 一、研究背景与研究意义 | 第9-10页 |
| 二、国内外相关研究综述 | 第10-13页 |
| 三、研究思路和主要内容 | 第13-14页 |
| 四、可能的创新点与不足 | 第14-15页 |
| 第一章 长租公寓资产证券化概述 | 第15-23页 |
| 第一节 长租公寓的发展面临融资困境 | 第15-18页 |
| 一、长租公寓的模式与发展 | 第15-17页 |
| 二、长租公寓面临融资困境 | 第17-18页 |
| 第二节 资产证券化助力长租公寓的发展 | 第18-21页 |
| 一、资产证券化契合长租公寓的模式 | 第18-19页 |
| 二、长租公寓资产证券化的政策支持 | 第19页 |
| 三、长租公寓资产证券化的发展可期 | 第19-21页 |
| 第三节 长租公寓资产证券化的特征 | 第21-23页 |
| 一、底层资产较为分散 | 第21页 |
| 二、发行期限一般较短 | 第21页 |
| 三、常构建动态资产池 | 第21-23页 |
| 第二章 长租公寓资产证券化定价模型构建 | 第23-28页 |
| 第一节 长租公寓资产证券化的定价思路 | 第23页 |
| 第二节 长租公寓资产证券化定价的影响因素 | 第23-24页 |
| 一、违约风险 | 第23-24页 |
| 二、提前偿付 | 第24页 |
| 三、利率变动 | 第24页 |
| 第三节 常用的资产证券化理论定价方法 | 第24-28页 |
| 一、静态现金流折现法 | 第24-25页 |
| 二、静态利差法 | 第25-26页 |
| 三、期权调整利差法 | 第26-27页 |
| 四、定价方法总结 | 第27-28页 |
| 第三章 案例分析：自如长租公寓资产支持证券 | 第28-64页 |
| 第一节 产品背景介绍 | 第28-33页 |
| 一、证券发行方介绍 | 第28-30页 |
| 二、产品的发行情况 | 第30-33页 |
| 第二节 底层资产分析 | 第33-40页 |
| 一、底层资产基本情况分析 | 第33-38页 |
| 二、底层资产分布情况分析 | 第38-40页 |
| 第三节 产品定价分析 | 第40-55页 |
| 一、利率期限结构预测 | 第40-46页 |
| 二、未来现金流的测算 | 第46-51页 |
| 三、理论定价结果计算 | 第51-54页 |
| 四、理论定价结果检验 | 第54-55页 |
| 第四节 证券压力测试 | 第55-58页 |
| 一、证券偿付压力测试 | 第55-57页 |
| 二、证券定价压力测试 | 第57-58页 |
| 第五节 定价情况总结 | 第58-61页 |
| 一、定价过程的不足之处 | 第58-59页 |
| 二、定价模型的积极意义 | 第59-61页 |
| 结论与建议 | 第61-64页 |
| 一、本文结论 | 第61-62页 |
| 二、政策建议 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-68页 |
| 附录：MATLAB代码 | 第68-71页 |
| 致谢 | 第71页 |
