| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第12-22页 |
| 1.1 研究背景 | 第12-14页 |
| 1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.3 研究方法 | 第15页 |
| 1.4 文献综述 | 第15-19页 |
| 1.4.1 现金股利相关研究综述 | 第15-17页 |
| 1.4.2 自由现金流与非效率投资研究综述 | 第17-19页 |
| 1.4.3 文献评述 | 第19页 |
| 1.5 研究的主要内容与研究路线 | 第19-21页 |
| 1.5.1 研究的主要内容 | 第19-20页 |
| 1.5.2 研究框架 | 第20-21页 |
| 1.6 研究的创新点 | 第21-22页 |
| 第2章 异常派现与非效率投资相关理论回顾 | 第22-29页 |
| 2.1 相关概念界定 | 第22-23页 |
| 2.1.1 异常派现 | 第22页 |
| 2.1.2 非效率投资 | 第22-23页 |
| 2.2 投资理论 | 第23-25页 |
| 2.2.1 早期投资理论 | 第23页 |
| 2.2.2 融资约束下的投资理论 | 第23-24页 |
| 2.2.3 代理成本假设下的投资理论 | 第24-25页 |
| 2.3 现金股利理论 | 第25-29页 |
| 2.3.1 股利信号理论 | 第25-26页 |
| 2.3.2 股利代理成本理论 | 第26-27页 |
| 2.3.3 自由现金流假说 | 第27-29页 |
| 第3章 异常派现对非效率投资的影响实证研究设计 | 第29-36页 |
| 3.1 理论分析与假设提出 | 第29-31页 |
| 3.1.1 异常派现与非效率投资理论分析 | 第29-30页 |
| 3.1.2 假设提出 | 第30-31页 |
| 3.2 研究变量的选取 | 第31-34页 |
| 3.2.1 非效率投资变量 | 第31-33页 |
| 3.2.2 异常派现变量 | 第33页 |
| 3.2.3 自由现金流变量 | 第33页 |
| 3.2.4 控制变量 | 第33-34页 |
| 3.3 模型构建 | 第34-35页 |
| 3.3.1 异常派现与非效率投资模型 | 第34页 |
| 3.3.2 异常派现、自由现金流与非效率投资模型 | 第34-35页 |
| 3.4 样本选择及数据来源 | 第35-36页 |
| 第4章 异常派现对非效率投资影响实证结果及分析 | 第36-44页 |
| 4.1 预期投资模型分析 | 第36-38页 |
| 4.1.1 预期投资模型描述性统计 | 第36页 |
| 4.1.2 预期投资模型相关性检验 | 第36-37页 |
| 4.1.3 预期投资模型回归分析 | 第37-38页 |
| 4.2 异常派现对非效率投资影响的实证结果 | 第38-40页 |
| 4.2.1 样本描述性统计 | 第38-39页 |
| 4.2.2 多重共线性检验 | 第39页 |
| 4.2.3 非效率投资意愿多种比较结果 | 第39-40页 |
| 4.3 异常派现与非效率投资回归分析 | 第40-41页 |
| 4.4 异常高派现、自由现金流与非效率投资回归分析 | 第41-42页 |
| 4.5 异常低派现、自由现金流与非效率投资回归分析 | 第42页 |
| 4.6 稳健性测试 | 第42-44页 |
| 第5章 研究结论与政策建议 | 第44-48页 |
| 5.1 研究结论 | 第44页 |
| 5.2 政策建议 | 第44-47页 |
| 5.2.1 规范上市公司现金股利的分配 | 第44-45页 |
| 5.2.2 防止“一刀切”式的半强制分红模式 | 第45-46页 |
| 5.2.3 提高现金股利分配信息透明度 | 第46页 |
| 5.2.4 完善资本市场,增强对违规行为的惩罚力度 | 第46-47页 |
| 5.3 研究不足 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-52页 |
| 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录 | 第52-53页 |
| 致谢 | 第53页 |
