私募股权投资中“对赌协议”风险与控制研究--基于太子奶案例
| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-16页 |
| 一、研究背景与研究意义 | 第9-11页 |
| 二、相关文献综述 | 第11-13页 |
| 三、研究内容和方法 | 第13-15页 |
| 四、本文创新点与不足 | 第15-16页 |
| 第二章 "对赌协议"概述与理论基础 | 第16-26页 |
| 一、"对赌协议"的概念 | 第16-19页 |
| 二、"对赌协议"的构成要素 | 第19-21页 |
| (一) 对赌主体 | 第19-20页 |
| (二) 对赌标准 | 第20-21页 |
| (三) 对赌对象 | 第21页 |
| 三、"对赌协议"的意义 | 第21-22页 |
| (一) 对投资方的意义 | 第21-22页 |
| (二) 对融资方的意义 | 第22页 |
| 四、"对赌协议"的理论基础 | 第22-26页 |
| (一) 信息不对称理论 | 第22-23页 |
| (二) 委托-代理理论 | 第23页 |
| (三) 期权理论 | 第23-25页 |
| (四) 博弈理论 | 第25-26页 |
| 第三章 太子奶"对赌协议"案例介绍 | 第26-32页 |
| 一、投融资双方介绍 | 第26-27页 |
| (一) 融资方—太子奶集团 | 第26页 |
| (二) 投资方—英联、摩根士丹利与高盛 | 第26-27页 |
| 二、市场环境分析 | 第27-29页 |
| (一) 乳酸菌饮料行业市场环境分析 | 第27-28页 |
| (二) "对赌协议"运用情况分析 | 第28-29页 |
| 三、太子奶"对赌协议"内容介绍 | 第29-30页 |
| 四、太子奶企业经营战略 | 第30-31页 |
| 五、宏观环境变化 | 第31-32页 |
| 第四章 太子奶"对赌协议"风险分析 | 第32-41页 |
| 一、投融资双方未充分考虑签订"对赌协议"的条件 | 第32-35页 |
| (一) 投资方—英联、摩根士丹利与高盛的角度 | 第32-34页 |
| (二) 融资方—太子奶集团的角度 | 第34-35页 |
| 二、"对赌协议"内容设置不合理 | 第35-38页 |
| (一) 对赌标准设置不合理 | 第35-37页 |
| (二) 对赌方式为单次博弈 | 第37-38页 |
| 三、投融资双方缺乏战略合作 | 第38-39页 |
| 四、太子奶企业的非理性扩张 | 第39-40页 |
| 五、未能选择合适方式退出"对赌协议" | 第40-41页 |
| 第五章 "对赌协议"风险控制建议 | 第41-48页 |
| 一、投融资双方应谨慎考虑签订"对赌协议" | 第41-42页 |
| (一) 投资方应该充分做好尽职调查 | 第41页 |
| (二) 融资方应该充分考量自身的条件 | 第41-42页 |
| 二、合理设置对赌标准与方式 | 第42-44页 |
| (一) 设置多重对赌指标 | 第42-43页 |
| (二) 合理设置对赌标准 | 第43页 |
| (三) 利用重复博弈方式 | 第43-44页 |
| 三、投融资双方应该建立战略合作关系 | 第44-46页 |
| 四、企业提高自身的经营管理能力 | 第46页 |
| (一) 战略管理方面 | 第46页 |
| (二) 财务管理方面 | 第46页 |
| 五、合理把握退出"对赌协议"时机 | 第46-48页 |
| 第六章 总结 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第55页 |
