基于CRRA效用函数的动态资产组合模型的实证分析
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 1 引言 | 第8-17页 |
| ·选题背景及意义 | 第8-10页 |
| ·选题背景 | 第8-9页 |
| ·选题意义 | 第9-10页 |
| ·国内外研究综述 | 第10-14页 |
| ·国外研究现状 | 第10-12页 |
| ·国内研究现状 | 第12-14页 |
| ·论文研究内容和结构安排 | 第14-15页 |
| ·论文的研究内容 | 第14页 |
| ·论文的结构安排 | 第14-15页 |
| ·论文的创新及不足之处 | 第15-17页 |
| ·论文的创新之处 | 第15-16页 |
| ·论文的不足 | 第16-17页 |
| 2 相关理论介绍 | 第17-26页 |
| ·效用函数理论 | 第17-20页 |
| ·期望效用函数的表示 | 第17-18页 |
| ·风险偏好的度量 | 第18-19页 |
| ·常相对风险厌恶效用函数 | 第19-20页 |
| ·资产价格动态 | 第20-22页 |
| ·Black-Scholes公式 | 第21页 |
| ·Poisson跳跃过程 | 第21-22页 |
| ·财富动态 | 第22页 |
| ·动态资产组合模型 | 第22-26页 |
| ·模型的假定条件 | 第22-24页 |
| ·投资者行为模型及求解 | 第24-26页 |
| 3 动态资产组合模型的实证分析 | 第26-50页 |
| ·收益分布的正态性检验 | 第26-32页 |
| ·数据的搜集和整理 | 第26页 |
| ·收益率序列的计算方法 | 第26-27页 |
| ·收益率序列的统计特性及检验 | 第27-32页 |
| ·资产价格动态过程的参数估计 | 第32-36页 |
| ·极大似然估计原理 | 第32-33页 |
| ·Poisson跳跃过程极大似然函数 | 第33-35页 |
| ·Poisson跳跃过程参数估计结果 | 第35-36页 |
| ·动态资产组合选择结果 | 第36-45页 |
| ·高斯牛顿迭代法原理 | 第36-38页 |
| ·高斯牛顿迭代法求解权重 | 第38-39页 |
| ·收益和风险与权重的关系 | 第39-43页 |
| ·风险厌恶系数对投资组合的影响 | 第43-45页 |
| ·模型的评价 | 第45-50页 |
| ·詹森(Jensen)指数 | 第46页 |
| ·特雷诺(Treynor)指数 | 第46-47页 |
| ·夏普(Sharpe)指数 | 第47-48页 |
| ·收益率评价法 | 第48-50页 |
| 4 结论和建议 | 第50-54页 |
| ·主要结论 | 第50-51页 |
| ·政策建议 | 第51-52页 |
| ·进一步研究的展望 | 第52-54页 |
| 附录 | 第54-59页 |
| 参考文献 | 第59-63页 |
| 后记 | 第63-64页 |
