限价单市场中隐订单流的价格影响分析
| 摘要 | 第3-5页 |
| ABSTRACT | 第5-7页 |
| 第一章 引言 | 第10-17页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.2 相关概念 | 第11-14页 |
| 1.2.1 价格影响 | 第11-12页 |
| 1.2.2 隐订单流 | 第12-14页 |
| 1.3 研究问题的提出 | 第14页 |
| 1.4 研究方法 | 第14-15页 |
| 1.5 研究思路与结构安排 | 第15-17页 |
| 第二章 文献综述 | 第17-30页 |
| 2.1 单个订单价格影响研究 | 第17-20页 |
| 2.1.1 单个订单价格影响的实证研究 | 第17-18页 |
| 2.1.2 单个订单价格影响的理论解释 | 第18-20页 |
| 2.2 总体订单价格影响研究 | 第20-22页 |
| 2.2.1 总体订单价格影响的实证研究 | 第20-21页 |
| 2.2.2 总体订单价格影响的理论解释 | 第21-22页 |
| 2.3 隐订单流价格影响的研究 | 第22-26页 |
| 2.3.1 隐订单流价格影响的实证研究 | 第22-24页 |
| 2.3.2 隐订单流价格影响的理论解释 | 第24-26页 |
| 2.4 信息的价格影响和机械的价格影响 | 第26-28页 |
| 2.5 本章小结 | 第28-30页 |
| 第三章 仿真模型设计 | 第30-37页 |
| 3.1 隐订单交易模型 | 第30-35页 |
| 3.1.1 市场结构 | 第30-31页 |
| 3.1.2 限价单下单行为 | 第31-33页 |
| 3.1.3 限价单撤销行为 | 第33页 |
| 3.1.4 市价单下单行为 | 第33-34页 |
| 3.1.5 隐订单下单行为 | 第34-35页 |
| 3.2 模型实现 | 第35-37页 |
| 第四章 订单簿统计特征分析 | 第37-52页 |
| 4.1 平均订单簿形状 | 第37-46页 |
| 4.1.1 限价单均匀下单的情况 | 第37-42页 |
| 4.1.2 限价单具有相关性的情况 | 第42-45页 |
| 4.1.3 限价单幂律下单的情况 | 第45-46页 |
| 4.2 最优价位订单量分布 | 第46-51页 |
| 4.2.1 限价单均匀下单的情况 | 第46-50页 |
| 4.2.2 限价单具有相关性的情况 | 第50页 |
| 4.2.3 限价单幂律下单的情况 | 第50-51页 |
| 4.3 本章小结 | 第51-52页 |
| 第五章 隐订单流价格影响分析 | 第52-71页 |
| 5.1 隐订单统计特征分析 | 第52-54页 |
| 5.2 暂时性价格影响分析 | 第54-66页 |
| 5.2.1 限价单均匀下单的情况 | 第54-59页 |
| 5.2.2 限价单具有相关性的情况 | 第59-63页 |
| 5.2.3 限价单幂律下单的情况 | 第63-66页 |
| 5.3 永久性价格影响分析 | 第66-70页 |
| 5.4 本章小结 | 第70-71页 |
| 第六章 模型应用：一个期权定价的例子 | 第71-80页 |
| 6.1 隐含波动率微笑的传统理论解释 | 第71-73页 |
| 6.2 基于隐订单交易模型的理论解释 | 第73-80页 |
| 6.2.1 标的股票仿真均衡价格 | 第74-76页 |
| 6.2.2 期权价格和隐含波动率的计算 | 第76-77页 |
| 6.2.3 波动率偏斜的分析 | 第77-80页 |
| 第七章 结论与展望 | 第80-85页 |
| 7.1 主要结论 | 第80-82页 |
| 7.1.1 限价单下单行为与订单簿统计特征 | 第80-81页 |
| 7.1.2 限价单下单行为与隐订单价格影响 | 第81-82页 |
| 7.1.3 有偏订单流与隐含波动率偏斜 | 第82页 |
| 7.2 创新点 | 第82-83页 |
| 7.3 进一步研究方向 | 第83-85页 |
| 参考文献 | 第85-96页 |
| 发表论文和参加科研情况说明 | 第96-98页 |
| 致谢 | 第98页 |
