| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第15-25页 |
| 1.1 选题背景与意义 | 第15-18页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第15-17页 |
| 1.1.2 选题来源与研究意义 | 第17-18页 |
| 1.2 投资者异质性基本内涵 | 第18-21页 |
| 1.3 研究内容与思路 | 第21-25页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第21-23页 |
| 1.3.3 研究方法 | 第23-25页 |
| 第2章 投资者异质性研究理论基础与技术方法 | 第25-44页 |
| 2.1 投资者异质性表现与分类 | 第25-28页 |
| 2.1.1 投资动机异质性 | 第25-26页 |
| 2.1.2 心理偏差异质性 | 第26页 |
| 2.1.3 分析方法异质性 | 第26-27页 |
| 2.1.4 情绪异质性 | 第27-28页 |
| 2.2 投资者异质性演化与市场选择 | 第28-29页 |
| 2.3 投资者异质性对资产价格的影响 | 第29-33页 |
| 2.3.1 投资者情绪异质性对资产价格的影响 | 第29页 |
| 2.3.2 投资者异质性对资产价格反应的影响 | 第29-30页 |
| 2.3.3 投资者异质性约束下的股指期货定价 | 第30-33页 |
| 2.4 基于投资者异质性的投资策略 | 第33-36页 |
| 2.4.1 投机性投资策略 | 第34页 |
| 2.4.2 套利策略 | 第34-36页 |
| 2.4.3 资产配置策略 | 第36页 |
| 2.5 投资者行为基本假设 | 第36-39页 |
| 2.5.1 投资者行为假设 | 第36-37页 |
| 2.5.2 投资者选择的数学表达 | 第37-39页 |
| 2.6 投资者异质性研究技术方法 | 第39-43页 |
| 2.6.1 投资者异质性度量指标 | 第39-41页 |
| 2.6.2 投资者异质性研究方法 | 第41-43页 |
| 2.7 本章小结 | 第43-44页 |
| 第3章 投资者异质性与期货合约异质性反应 | 第44-61页 |
| 3.1 股指期货市场均衡推导 | 第44-48页 |
| 3.1.1 基本假设与变量 | 第44-45页 |
| 3.1.2 投机者交易行为分析 | 第45-46页 |
| 3.1.3 套利者交易行为分析 | 第46-47页 |
| 3.1.4 市场均衡分析 | 第47-48页 |
| 3.2 投资者异质性对股指期货市场反应的影响 | 第48-50页 |
| 3.2.1 对市场均衡的影响 | 第48页 |
| 3.2.2 对市场反应的影响 | 第48-50页 |
| 3.3 隔夜信息存在下的市场反应特征 | 第50-56页 |
| 3.3.1 研究方法与参数赋值 | 第50-52页 |
| 3.3.2 数值模拟 | 第52-56页 |
| 3.4 不可预期价格信号存在下市场反应特征 | 第56-59页 |
| 3.4.1 参数赋值 | 第57页 |
| 3.4.2 数值模拟 | 第57-59页 |
| 3.5 本章小结 | 第59-61页 |
| 第4章 投资者情绪异质性对期货价格影响的实证研究 | 第61-72页 |
| 4.1 投资者异质性情绪影响的理论分析 | 第61-62页 |
| 4.1.1 金融市场上的投资者情绪异质性 | 第61页 |
| 4.1.2 不同市场条件下投资者情绪异质性的表现及影响 | 第61-62页 |
| 4.2 实证方法与数据 | 第62-64页 |
| 4.2.1 实证方法 | 第62-63页 |
| 4.2.2 样本与变量 | 第63-64页 |
| 4.3 主要数据与变量特征 | 第64-67页 |
| 4.3.1 描述统计 | 第64-66页 |
| 4.3.2 平稳性检验 | 第66页 |
| 4.3.3 厚尾性检验 | 第66-67页 |
| 4.4 实证结果 | 第67-70页 |
| 4.4.1 波动率滞后阶数 | 第67-68页 |
| 4.4.2 情绪阈值选取 | 第68页 |
| 4.4.3 假设检验 | 第68-70页 |
| 4.5 本章小结 | 第70-72页 |
| 第5章 中国股指期货合约异质性反应实证 | 第72-83页 |
| 5.1 期货合约异质性反应的研究方法 | 第72-73页 |
| 5.2 期货合约异质性反应的理论分析 | 第73-75页 |
| 5.3 股指期货市场日内反应特征实证 | 第75-79页 |
| 5.3.1 样本数据 | 第75-76页 |
| 5.3.2 各变量表达式 | 第76页 |
| 5.3.3 实证结果 | 第76-79页 |
| 5.4 股指期货市场日间反应特征实证 | 第79-82页 |
| 5.4.1 数据与研究方法 | 第79-80页 |
| 5.4.2 实证结果 | 第80-82页 |
| 5.5 本章小结 | 第82-83页 |
| 第6章 投资者异质性约束下的期现套利策略 | 第83-100页 |
| 6.1 投资者异质性约束 | 第83-84页 |
| 6.2 期现套利研究方法 | 第84-85页 |
| 6.3 相关市场现状与现货组合构建 | 第85-88页 |
| 6.3.1 相关市场现状 | 第85-87页 |
| 6.3.2 现货组合构建 | 第87-88页 |
| 6.4 投资者异质性约束下的无套利区间 | 第88-91页 |
| 6.4.1 期现套利成本结构 | 第88-90页 |
| 6.4.2 投资者异质性约束下的无套利区间 | 第90-91页 |
| 6.5 数据与方法 | 第91-93页 |
| 6.6 实证结果 | 第93-98页 |
| 6.7 本章小结 | 第98-100页 |
| 结论与展望 | 第100-105页 |
| 参考文献 | 第105-115页 |
| 致谢 | 第115-116页 |
| 附录 A 攻读学位期间完成的论文 | 第116页 |