| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-21页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-18页 |
| 1.2.1 盈余管理和股票预期收益率的相关概念综述 | 第10-15页 |
| 1.2.2 盈余管理对股票预期收益率影响的研究现状 | 第15-17页 |
| 1.2.3 文献总体评价 | 第17-18页 |
| 1.3 研究方法和创新之处 | 第18-19页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第18页 |
| 1.3.2 创新之处 | 第18-19页 |
| 1.4 研究内容及框架 | 第19-21页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第19页 |
| 1.4.2 研究框架 | 第19-21页 |
| 2 盈余管理影响股票预期收益率的理论分析 | 第21-25页 |
| 2.1 理论基础 | 第21-22页 |
| 2.1.1 有效市场假说 | 第21页 |
| 2.1.2 委托—代理理论 | 第21-22页 |
| 2.2 盈余管理影响股票预期收益率的机理 | 第22-25页 |
| 2.2.1 现金流量替代假说 | 第22-23页 |
| 2.2.2 三级关联假说 | 第23页 |
| 2.2.3 应计利润影响股票价格 | 第23-24页 |
| 2.2.4 股票预期收益率度量股票内在价值 | 第24-25页 |
| 3 盈余管理对股票预期收益率影响的实证研究 | 第25-36页 |
| 3.1 研究假设 | 第25页 |
| 3.2 研究设计 | 第25-27页 |
| 3.2.1 盈余管理的计量 | 第25-26页 |
| 3.2.2 隐含资本成本的计量 | 第26页 |
| 3.2.3 控制变量 | 第26-27页 |
| 3.2.4 研究模型 | 第27页 |
| 3.3 样本选择与数据来源 | 第27-29页 |
| 3.3.1 样本选择 | 第27-28页 |
| 3.3.2 数据来源 | 第28-29页 |
| 3.4 初步分析 | 第29-32页 |
| 3.4.1 样本财务数据分析 | 第29-31页 |
| 3.4.2 模型相关变量描述性统计 | 第31页 |
| 3.4.3 相关性检验 | 第31-32页 |
| 3.5 回归分析 | 第32-36页 |
| 4 盈余管理对股票收益率影响的稳健性检验 | 第36-46页 |
| 4.1 区分账面市值比的稳健性检验 | 第36-41页 |
| 4.1.1 子样本选择 | 第36页 |
| 4.1.2 稳健性检验 | 第36-41页 |
| 4.1.3 稳健性分析 | 第41页 |
| 4.2 区分沪深市的稳健性检验 | 第41-46页 |
| 4.2.1 子样本选择 | 第41页 |
| 4.2.2 稳健性检验 | 第41-45页 |
| 4.2.3 稳健性分析 | 第45-46页 |
| 5 研究结论与政策建议 | 第46-48页 |
| 5.1 研究结论 | 第46页 |
| 5.2 政策性建议 | 第46-47页 |
| 5.3 研究的局限性 | 第47页 |
| 5.4 未来展望 | 第47-48页 |
| 致谢 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-52页 |