| 搞要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 引言 | 第9-15页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第9-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 本文的框架结构 | 第12-13页 |
| 1.3 可能的创新点和不足 | 第13-15页 |
| 1.3.1 可能的创新点 | 第13-14页 |
| 1.3.2 本文研究的不足 | 第14-15页 |
| 2 理论分析与文献综述 | 第15-27页 |
| 2.1 理论分析 | 第15-21页 |
| 2.1.1 货币政策利率传导机制理论 | 第15-18页 |
| 2.1.2 利率期限结构理论 | 第18-21页 |
| 2.2 文献综述 | 第21-25页 |
| 2.2.1 利率期限结构与宏观经济运行之间的关系 | 第21-23页 |
| 2.2.2 货币政策与利率期限结构相互关系的研究 | 第23-24页 |
| 2.2.3 央行票据相关文献综述 | 第24-25页 |
| 2.3 理论研究与文献综述综合述评 | 第25-27页 |
| 3 实证模型与研究方法介绍 | 第27-36页 |
| 3.1 动态Nelson-Sigel模型介绍 | 第27-31页 |
| 3.1.1 静态Nelson-Siegel模型简介 | 第27-28页 |
| 3.1.2 Nelson-Siegel模型的参数含义 | 第28-29页 |
| 3.1.3 动态Nelson-Sigel模型 | 第29-30页 |
| 3.1.4 动态Nelson-Sigel模型参数拟合 | 第30-31页 |
| 3.2 平稳性检验 | 第31-33页 |
| 3.3 向量自回归模型(VAR) | 第33页 |
| 3.4 格兰杰因果检验 | 第33-35页 |
| 3.5 脉冲响应分析 | 第35-36页 |
| 4 实证分析 | 第36-48页 |
| 4.1 基于动态NELSON SIGEL模型的拟合 | 第36-40页 |
| 4.1.1 样本选取 | 第36-38页 |
| 4.1.2 因子估计结果 | 第38-40页 |
| 4.2 央行票据发行对国债利率期限结构影响的实证研究 | 第40-46页 |
| 4.2.1 样本选取 | 第40-41页 |
| 4.2.2 平稳性检验 | 第41页 |
| 4.2.3 格兰杰因果检验 | 第41-42页 |
| 4.2.4 向量自回归模型 | 第42-44页 |
| 4.2.5 脉冲响应分析 | 第44-46页 |
| 4.3 实证结论 | 第46-48页 |
| 5 政策建议 | 第48-52页 |
| 5.1 推动央行票据改革,进—步发挥央行票据的调控职能 | 第48-50页 |
| 5.1.1 创新银行票据种类,丰富央行票据发行方式 | 第48-49页 |
| 5.1.2 探寻合理的到期偿还机制 | 第49页 |
| 5.1.3 扩大央行票据一级市场的参与主体,增加投资者的种类 | 第49-50页 |
| 5.2 丰富货币政策中介指标体系的选择 | 第50-51页 |
| 5.3 完善市场机制建设,增强市场间的联动性 | 第51页 |
| 5.4 灵活运用各种工具组合,做好政策搭配协调 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 附录一 | 第55-59页 |
| 附录二 | 第59-63页 |
| 致谢 | 第63页 |
