| 摘要 | 第3-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-12页 |
| 1.2 研究目的与意义 | 第12-13页 |
| 1.2.1 债券基金发展潜力巨大 | 第12页 |
| 1.2.2 债券基金兴起能够促进资本市场发展 | 第12页 |
| 1.2.3 债券基金所含投资理念的重要性 | 第12-13页 |
| 1.3 研究内容与结构安排 | 第13-14页 |
| 第二章 文献综述 | 第14-19页 |
| 2.1 跨期投资组合 | 第14-15页 |
| 2.2 随机利率模型 | 第15-16页 |
| 2.3 引入随机利率模型的最优资产配置 | 第16-19页 |
| 第三章 引入Vasicek利率模型的最优债券跨期投资模型 | 第19-24页 |
| 3.1 金融市场与投资者假设 | 第19页 |
| 3.2 金融资产的表达 | 第19-20页 |
| 3.3 目标函数推导 | 第20-22页 |
| 3.3.1 效用函数性质 | 第20页 |
| 3.3.2 间接效用函数 | 第20-22页 |
| 3.4 拟动态规划求解 | 第22-24页 |
| 第四章 模型参数分析 | 第24-31页 |
| 4.1 股票和债券市场的溢价与波动性 | 第24页 |
| 4.2 随机利率序列性质与模型参数 | 第24-29页 |
| 4.2.1 短期利率数据描述与统计 | 第24-25页 |
| 4.2.2 利率序列的平稳性 | 第25-26页 |
| 4.2.3 Vasieck模型参数估计 | 第26-27页 |
| 4.2.4 利率序列的波动性 | 第27-29页 |
| 4.3 股票与利率随机过程相关系数参数 | 第29页 |
| 4.4 投资者风险厌恶系数 | 第29-31页 |
| 第五章 模型的实证分析 | 第31-42页 |
| 5.1 模型过程变量的经济学含义 | 第31-32页 |
| 5.2 模型求解方法 | 第32页 |
| 5.3 模型求解结果比对 | 第32-42页 |
| 第六章 模型结果的敏感性分析 | 第42-48页 |
| 6.1 敏感性分析概念 | 第42页 |
| 6.2 单因素敏感性分析步骤 | 第42-43页 |
| 6.2.1 确定评价指标 | 第42页 |
| 6.2.2 选择可变因素 | 第42页 |
| 6.2.3 确定敏感性因素 | 第42-43页 |
| 6.3 敏感性分析结果 | 第43-48页 |
| 6.3.1 利率相关参数敏感性分析 | 第43-45页 |
| 6.3.2 股票市场参数敏感性分析 | 第45-46页 |
| 6.3.3 投资组合参数敏感性分析 | 第46-48页 |
| 第七章 总结与展望 | 第48-50页 |
| 7.1 主要结论 | 第48-49页 |
| 7.2 创新之处 | 第49页 |
| 7.3 不足之处与展望 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 附录 1 Matlab程序 | 第53-57页 |
| 附录 2 Excel规划求解 | 第57-58页 |
| 致谢 | 第58-60页 |