| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 第一章 绪论 | 第8-14页 |
| 1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.3 国内外文献综述 | 第9-12页 |
| 1.3.1 国外研究综述 | 第9-11页 |
| 1.3.2 国内研究综述 | 第11-12页 |
| 1.4 研究思路和方法 | 第12页 |
| 1.5 本文创新点 | 第12-14页 |
| 第二章 MBS概述、我国的发展及相关风险分析 | 第14-23页 |
| 2.1 MBS的概念 | 第14-15页 |
| 2.2 MBS发行流程 | 第15-16页 |
| 2.3 MBS在我国发展 | 第16-20页 |
| 2.4 我国推行MBS的相关风险分析 | 第20-23页 |
| 2.4.1 提前偿付风险 | 第20页 |
| 2.4.2 信用风险 | 第20-21页 |
| 2.4.3 信用增级和评级风险 | 第21页 |
| 2.4.4 定价和发行风险 | 第21页 |
| 2.4.5 利率风险 | 第21-23页 |
| 第三章 我国MBS提前偿付行为分析 | 第23-42页 |
| 3.1 提前偿还行为对MBS影响的定性讨论 | 第23-24页 |
| 3.2 MBS的提前偿还行为对银行影响的定量分析 | 第24-31页 |
| 3.2.1 月等额偿付按揭贷款条件下提前偿付的时机 | 第24-27页 |
| 3.2.2 在某时点一次付清全部余款的风险讨论 | 第27-29页 |
| 3.2.3 贷款期限不变，在某时点偿付部分余款的风险讨论 | 第29-30页 |
| 3.2.4 还款期限缩短，在某时点偿付部分余款的风险讨论 | 第30-31页 |
| 3.3 提前支付行为对MBS现金流的影响 | 第31-35页 |
| 3.3.1 无提前还贷的情况下MBS现金流讨论 | 第32-33页 |
| 3.3.2 有提前还贷的情况下MBS现金流讨论 | 第33-35页 |
| 3.4 国外提前偿还行为影响因素的分析 | 第35-36页 |
| 3.5 我国提前偿还行为影响因素分析和验证 | 第36-42页 |
| 3.5.1 住房抵押贷款利率 | 第36-38页 |
| 3.5.2 房地产市场价格 | 第38-39页 |
| 3.5.3 居民收入水平 | 第39-40页 |
| 3.5.4 月度效应（季节效应） | 第40-42页 |
| 第四章 MBS提前偿付行为的指标和计量模型 | 第42-48页 |
| 4.1 提前偿付行为的度量 | 第42-45页 |
| 4.1.1 FHA经验法 | 第42页 |
| 4.1.2 12年生命周期法 | 第42-43页 |
| 4.1.3 单月清偿率 | 第43页 |
| 4.1.4 条件提前偿付率 | 第43页 |
| 4.1.5 公共证券协会（Public Securities Association, PSA）模型 | 第43-45页 |
| 4.2 MBS提前偿付行为的计量模型 | 第45-48页 |
| 4.2.1 新高盛提前偿付模型 | 第45-46页 |
| 4.2.2 比例危险率（PHM）提前偿付模型 | 第46页 |
| 4.2.3 Logistic提前偿付模型 | 第46-47页 |
| 4.2.4 计量模型的评价 | 第47-48页 |
| 第五章 对我国MBS提前偿付行为影响因素的实证研究 | 第48-59页 |
| 5.1 模型的选取和适用性分析 | 第48-49页 |
| 5.2 变量的选择与数据来源 | 第49-53页 |
| 5.2.1 变量的选择 | 第49页 |
| 5.2.2 数据来源 | 第49-53页 |
| 5.3 实证部分 | 第53-55页 |
| 5.3.1 计量模型 | 第53-54页 |
| 5.3.2 多元回归分析 | 第54-55页 |
| 5.4 结果分析与讨论 | 第55-59页 |
| 第六章 住房抵押贷款证券提前偿付风险规避浅析 | 第59-62页 |
| 6.1 基于贷款层面对提前偿付风险进行管理 | 第59-60页 |
| 6.1.1 设定提前偿付锁定期和建立违约金制度 | 第59-60页 |
| 6.1.2 预收提前偿付期权费 | 第60页 |
| 6.1.3 收取收益率维持费用 | 第60页 |
| 6.1.4 设计多元化还款方式 | 第60页 |
| 6.2 基于MBS结构对提前偿付风险进行管理 | 第60-62页 |
| 6.2.1 发行抵押担保债券 | 第60-61页 |
| 6.2.2 推行避险功能的组合产品 | 第61-62页 |
| 第七章 总结和展望 | 第62-63页 |
| 7.1 研究总结 | 第62页 |
| 7.2 展望 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-66页 |
| 致谢 | 第66-68页 |
