融资融券对中国股市波动性影响的研究--基于沪市的实证分析
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究内容与方法 | 第11-13页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第11-12页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.3 创新点及不足 | 第13-15页 |
| 1.3.1 本文可能的创新点 | 第13页 |
| 1.3.2 本文的不足之处 | 第13-15页 |
| 2 文献综述 | 第15-19页 |
| 2.1 国外相关研究综述 | 第15-16页 |
| 2.2 国内相关研究综述 | 第16-19页 |
| 3 融资融券对股市波动性影响机理分析 | 第19-26页 |
| 3.1 融资融券交易的概念与特点 | 第19-20页 |
| 3.1.1 融资融券交易的概念 | 第19页 |
| 3.1.2 融资融券交易的特点 | 第19-20页 |
| 3.2 融资融券的交易模式 | 第20-22页 |
| 3.2.1 国际融资融券主要模式 | 第20-21页 |
| 3.2.2 我国融资融券模式选择 | 第21-22页 |
| 3.3 融资融券对股市波动性影响的作用机制 | 第22-26页 |
| 3.3.1 负向机制 | 第22-24页 |
| 3.3.2 正向机制 | 第24-26页 |
| 4 我国融资融券的发展现状与问题分析 | 第26-31页 |
| 4.1 我国融资融券交易现状 | 第26-27页 |
| 4.2 我国融资融券交易存在的问题 | 第27-29页 |
| 4.3 我国融资融券对股市波动性影响的因素分析 | 第29-31页 |
| 4.3.1 投资者结构 | 第29页 |
| 4.3.2 保证金比例 | 第29-30页 |
| 4.3.3 标的证券范围 | 第30-31页 |
| 5 沪市融资融券对股市波动性影响的实证研究 | 第31-48页 |
| 5.1 研究假设 | 第31-32页 |
| 5.2 数据的选取与处理 | 第32页 |
| 5.3 线性回归模型 | 第32-35页 |
| 5.4 GRANGER因果检验 | 第35-36页 |
| 5.5 两融对股价波动性影响的实证分析 | 第36-48页 |
| 5.5.1 描述性统计与正态性检验 | 第36-37页 |
| 5.5.2 ARCH效应检验 | 第37-40页 |
| 5.5.3 GARCH模型的构建 | 第40页 |
| 5.5.4 实证结果 | 第40-42页 |
| 5.5.5 分时段的参数估计 | 第42-45页 |
| 5.5.6 实证结论解读 | 第45-48页 |
| 6 研究结论及政策建议 | 第48-54页 |
| 6.1 研究结论 | 第48-49页 |
| 6.2 促进融资融券发展的政策建议 | 第49-52页 |
| 6.2.1 扩大标的证券范围 | 第49页 |
| 6.2.2 适当调整交易制度 | 第49-50页 |
| 6.2.3 对投资者进行做空理念与理性投资教育 | 第50页 |
| 6.2.4 大力推进"转融通"制度建设 | 第50-51页 |
| 6.2.5 加强证券公司内部体制建设 | 第51页 |
| 6.2.6 积极推进融资融券信用体系建设 | 第51-52页 |
| 6.3 后续研究与展望 | 第52-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 后记 | 第57-58页 |
