| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 第一章 绪论 | 第10-16页 |
| 1.1 本文的选题背景和研究意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 本文的研究内容和方法 | 第12-13页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第12-13页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第13页 |
| 1.3 章节安排与创新点 | 第13-16页 |
| 1.3.1 文章的章节安排 | 第13-14页 |
| 1.3.2 本文可能存在的创新之处 | 第14页 |
| 1.3.3 技术路线图 | 第14-16页 |
| 第二章 理论基础和文献综述 | 第16-27页 |
| 2.1 金融市场微观结构理论介绍 | 第16-19页 |
| 2.1.1 存货模型 | 第16-17页 |
| 2.1.2 信息模型Ⅰ——做市商定价策略分析 | 第17-18页 |
| 2.1.3 信息模型Ⅱ——知情交易者模型和不知情交易者模型 | 第18-19页 |
| 2.2 高频交易与金融市场微观结构 | 第19-26页 |
| 2.2.1 高频交易在信息模型中的运用——PIN和VPIN | 第20-23页 |
| 2.2.2 高频交易对市场微观结构的影响——流动性 | 第23页 |
| 2.2.3 高频交易背景下的"股灾" | 第23-26页 |
| 2.3 本章小结 | 第26-27页 |
| 第三章 知情交易概率和交易量同步知情交易概率 | 第27-33页 |
| 3.1 知情交易概率(PIN) | 第27-29页 |
| 3.2 交易量同步知情交易概率(VPIN) | 第29-32页 |
| 3.2.1 信息和时间的性质 | 第29-30页 |
| 3.2.2 交易量篮子、买入量和卖出量的划分 | 第30-31页 |
| 3.2.3 VPIN的构造 | 第31-32页 |
| 3.3 本章小结 | 第32-33页 |
| 第四章 中国股指期货市场指令流毒性的实证研究 | 第33-50页 |
| 4.1 VPIN的中长期预警作用 | 第33-42页 |
| 4.1.1 数据来源 | 第33-34页 |
| 4.1.2 模型设定 | 第34-38页 |
| 4.1.3 实证结果 | 第38-42页 |
| 4.2 VPIN的短期预警作用 | 第42-44页 |
| 4.2.1 数据来源和统计描述 | 第42页 |
| 4.2.2 实证结果 | 第42-44页 |
| 4.3 VPIN和当期市场流动性的关系研究 | 第44-47页 |
| 4.3.1 流动性指标的构建 | 第44-45页 |
| 4.3.2 数据来源 | 第45-46页 |
| 4.3.3 实证分析 | 第46-47页 |
| 4.4 VPIN和下期市场流动性的关系研究 | 第47-49页 |
| 4.4.1 模型构建 | 第47页 |
| 4.4.2 实证分析 | 第47-49页 |
| 4.5 本章小结 | 第49-50页 |
| 第五章 结论 | 第50-52页 |
| 致谢 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-57页 |
