| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 第1章 绪论 | 第8-10页 |
| 1.1 本文研究的背景 | 第8页 |
| 1.2 本文研究的目的和意义 | 第8-9页 |
| 1.3 本文研究的主要内容及文献综述 | 第9-10页 |
| 第2章 人民币外汇市场综述 | 第10-16页 |
| 2.1 人民币外汇市场发展历程（2005.7-至今） | 第10-12页 |
| 2.2 人民币外汇市场交易机制 | 第12页 |
| 2.3 人民币外汇市场现行监管政策 | 第12-16页 |
| 2.3.1 人民币兑美元汇率日内波动幅度 | 第12-13页 |
| 2.3.2 银行结售汇综合头寸 | 第13-16页 |
| 第3章 人民币外汇期权市场综述 | 第16-30页 |
| 3.1 境内人民币外汇期权市场（CNY 期权市场） | 第16-18页 |
| 3.1.1 境内银行人民币外汇期权市场发展历程 | 第16页 |
| 3.1.2 人民币外汇期权市场相关政策法规解读 | 第16-17页 |
| 3.1.3 境内银行间人民币对外汇期权交易规则 | 第17-18页 |
| 3.1.4 境内银行间人民币对外汇期权市场成交情况 | 第18页 |
| 3.2 境外人民币期权市场 | 第18-20页 |
| 3.2.1 人民币 NDO 市场 | 第19页 |
| 3.2.2 CNH 期权市场 | 第19-20页 |
| 3.2.3 境内外期权市场的区别与联系 | 第20页 |
| 3.3 人民币汇率波动率 | 第20-30页 |
| 3.3.1 人民币历史波动率的计算 | 第20-22页 |
| 3.3.2 同期其他主要非美货币波动率 | 第22-23页 |
| 3.3.3 境内外美元对人民币汇率波动率影响因素分析 | 第23-25页 |
| 3.3.4 人民币汇率隐含波动率 | 第25-28页 |
| 3.3.5 期权市场报价方式 | 第28-29页 |
| 3.3.6 小结 | 第29-30页 |
| 第4章 人民币外汇期权产品定价及应用 | 第30-40页 |
| 4.1 期权定价模型 | 第30-33页 |
| 4.1.1 普通欧式期权定价模型（European Vanilla Option） | 第30-31页 |
| 4.1.2 障碍期权定价模型（Barrier Option） | 第31-33页 |
| 4.2 境内期权产品 | 第33-37页 |
| 4.2.1 普通欧式期权（call/put） | 第33-34页 |
| 4.2.2 风险逆转期权组合（risk reversal） | 第34-36页 |
| 4.2.3 境内期权产品的应用 | 第36-37页 |
| 4.3 境外人民币外汇期权产品实例分析 | 第37-40页 |
| 第5章 期权的风险测度及对冲方式 | 第40-43页 |
| 5.1 普通欧式期权的风险测度（Greeks） | 第40-41页 |
| 5.2 普通欧式期权风险对冲 | 第41-43页 |
| 第6章 全文总结 | 第43-45页 |
| 6.1 小结及展望 | 第43页 |
| 6.2 政策建议 | 第43-44页 |
| 6.3 贡献与不足 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-46页 |
| 致谢 | 第46-49页 |
| 附件 | 第49页 |
