| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 1 引言 | 第7-12页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第7-9页 |
| 1.2 研究方法和思路 | 第9-10页 |
| 1.3 本文的结构安排 | 第10页 |
| 1.4 本文的创新和不足 | 第10-12页 |
| 2 文献综述 | 第12-18页 |
| 2.1 国外相关文献综述 | 第12-15页 |
| 2.2 国内相关文献综述 | 第15-16页 |
| 2.3 文献综述评述 | 第16-18页 |
| 3 债市与股市不同板块收益率相关性理论分析 | 第18-25页 |
| 3.1 理论基础 | 第18-20页 |
| 3.1.1 有效市场理论 | 第18页 |
| 3.1.2 行为金融理论 | 第18-19页 |
| 3.1.3 投资组合理论 | 第19-20页 |
| 3.2 债市与股市不同板块联动的内在机理 | 第20-25页 |
| 3.2.1 利率 | 第20-21页 |
| 3.2.2 通赁膨胀率 | 第21-22页 |
| 3.2.3 货币供应量 | 第22-23页 |
| 3.2.4 汇率 | 第23-24页 |
| 3.2.5 经济增长 | 第24-25页 |
| 4 债市与股市不同板块收益率相关性实证研究设计 | 第25-29页 |
| 4.1 向量自回归模型 | 第25-26页 |
| 4.2 脉冲响应函数(IMPULSE RESPONSE FUNCTION) | 第26页 |
| 4.3 方差分解(VARIANCE DECOMPOSITION) | 第26-27页 |
| 4.4 格兰杰因果关系检验 | 第27页 |
| 4.5 ADF单位根检验 | 第27-28页 |
| 4.6 JOHANSEN协整关系检验 | 第28-29页 |
| 5 债市与股市不同板块收益率相关性实证分析 | 第29-61页 |
| 5.1 债券市场与股票市场相关性检验 | 第29-47页 |
| 5.1.1 样本选择及数据处理 | 第29-30页 |
| 5.1.2 描述性统计 | 第30-31页 |
| 5.1.3 实证结果 | 第31-47页 |
| 5.2 债市与股市不同板块相关系数的影响因素分析 | 第47-58页 |
| 5.2.1 样本选择和数据处理 | 第47-50页 |
| 5.2.2 ADF检验 | 第50-51页 |
| 5.2.3 Johansen协整检验 | 第51-56页 |
| 5.2.4 格兰杰因果关系检验 | 第56-58页 |
| 5.3 实证结果分析 | 第58-61页 |
| 5.3.1 相关性存在方面 | 第58-59页 |
| 5.3.2 相关性影响因素方面 | 第59-61页 |
| 6 研究结论与建议 | 第61-63页 |
| 6.1 研究结论 | 第61-62页 |
| 6.2 政策建议 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-68页 |
| 致谢 | 第68-69页 |