卖空限制下异质信念的资产定价研究
| 摘要 | 第6-9页 |
| Abstract | 第9-12页 |
| 第1章 绪论 | 第16-29页 |
| 1.1 研究问题的提出 | 第16-20页 |
| 1.1.1 资产定价理论及其不足 | 第16-17页 |
| 1.1.2 行为金融的兴起 | 第17-18页 |
| 1.1.3 投资者异质性 | 第18-19页 |
| 1.1.4 严格限制卖空到卖空试点 | 第19-20页 |
| 1.2 研究意义 | 第20-22页 |
| 1.3 研究内容及方法 | 第22-26页 |
| 1.3.1 概念界定 | 第22-23页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第23-25页 |
| 1.3.3 研究方法 | 第25-26页 |
| 1.3.4 拟解决的关键问题 | 第26页 |
| 1.4 技术路线 | 第26-27页 |
| 1.5 本文创新 | 第27-29页 |
| 第2章 国内外研究现状 | 第29-50页 |
| 2.1 异质信念的形成 | 第31-34页 |
| 2.2 异质信念与资产定价的静态模型 | 第34-37页 |
| 2.3 异质信念与资产定价的动态模型 | 第37-44页 |
| 2.4 异质信念与资产定价的实证研究 | 第44-50页 |
| 2.4.1 异质信念对交易活动的影响 | 第44-45页 |
| 2.4.2 异质信念对收益率的影响 | 第45-50页 |
| 第3章 异质信念的测度 | 第50-62页 |
| 3.1 有测度方法分析 | 第50-59页 |
| 3.1.1 分析师预测分歧 | 第50-52页 |
| 3.1.2 未预期交易量 | 第52-54页 |
| 3.1.3 股票收益波动率 | 第54-55页 |
| 3.1.4 买卖价差 | 第55-56页 |
| 3.1.5 委托订单价差 | 第56-59页 |
| 3.2 本文异质信念指标的构建 | 第59-62页 |
| 第4章 基于异质信念的组合投资策略 | 第62-79页 |
| 4.1 样本选取、变量定义及描述性统计 | 第62-68页 |
| 4.1.1 数据样本 | 第62-63页 |
| 4.1.2 其他变量定义 | 第63-64页 |
| 4.1.3 描述性统计 | 第64-68页 |
| 4.2 基于规模、异质信念的组合投资策略 | 第68-70页 |
| 4.3 基于规模、价值和异质信念的组合投资策略 | 第70-72页 |
| 4.4 基于规模、动量和异质信念的组合投资策略 | 第72-75页 |
| 4.5 稳健性检验 | 第75-77页 |
| 4.6 本章小结 | 第77-79页 |
| 第5章 异质信念定价能力分析 | 第79-90页 |
| 5.1 时间序列分析 | 第79-81页 |
| 5.2 考虑流动性因素的进一步分析 | 第81-83页 |
| 5.3 稳健性检验 | 第83-88页 |
| 5.3.1 分析师预测分歧是否具有解释力 | 第83-86页 |
| 5.3.2 其他可能的影响 | 第86-88页 |
| 5.4 本章小结 | 第88-90页 |
| 第6章 不同市场环境下异质信念对资产定价的影响 | 第90-100页 |
| 6.1 异质信念在牛熊市的非对称影响 | 第90-95页 |
| 6.2 允许卖空后异质信念对资产定价的影响 | 第95-99页 |
| 6.3 本章小结 | 第99-100页 |
| 第7章 结论与展望 | 第100-104页 |
| 7.1 研究结论 | 第100-101页 |
| 7.2 政策建议 | 第101-103页 |
| 7.2.1 从监管者的角度 | 第101-102页 |
| 7.2.2 从二级市场投资者的角度 | 第102-103页 |
| 7.3 不足及后续研究方向 | 第103-104页 |
| 致谢 | 第104-106页 |
| 参考文献 | 第106-117页 |
| 攻读博士学位期间发表的论文及科研成果 | 第117页 |
