| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-8页 |
| 1 绪论 | 第8-18页 |
| ·研究背景与意义 | 第8-9页 |
| ·文献综述 | 第9-15页 |
| ·系统流动性风险研究现状 | 第9-13页 |
| ·信息交易风险研究现状 | 第13-15页 |
| ·系统流动性风险及信息交易风险对股票收益的联合影响研究现状 | 第15页 |
| ·论文的研究思路和框架结构 | 第15-17页 |
| ·论文的研究思路 | 第15-16页 |
| ·论文的框架结构 | 第16-17页 |
| ·创新点 | 第17-18页 |
| 2 系统流动性风险及信息交易风险的研究方法与模型 | 第18-26页 |
| ·系统流动性风险、信息交易风险与股票收益 | 第18页 |
| ·基本概念及度量说明 | 第18-19页 |
| ·流动性的相关概念及度量说明 | 第18页 |
| ·信息交易风险的相关概念及度量说明 | 第18-19页 |
| ·系统流动性风险的研究方法及模型 | 第19-21页 |
| ·流动性的度量 | 第19-20页 |
| ·基于三因素模型的系统流动性风险值的度量 | 第20-21页 |
| ·系统流动性风险对股票收益的影响分析模型 | 第21页 |
| ·信息交易概率模型及参数估计 | 第21-25页 |
| ·信息交易概率的理论推导 | 第21-23页 |
| ·参数估计模型及方法 | 第23-25页 |
| ·信息交易风险对股票收益影响分析模型 | 第25页 |
| ·系统流动性风险及信息交易风险对股票收益的综合影响分析模型 | 第25-26页 |
| 3 系统流动性风险对股票收益影响的研究 | 第26-38页 |
| ·引言 | 第26页 |
| ·提出假设 | 第26页 |
| ·研究设计 | 第26-27页 |
| ·数据样本的选择 | 第27-28页 |
| ·计算股票流动性的样本选择 | 第27页 |
| ·计算系统流动性风险的样本选择 | 第27-28页 |
| ·描述性统计 | 第28-29页 |
| ·个股流动性数据的描述性统计 | 第28-29页 |
| ·系统流动性风险数据的描述性统计 | 第29页 |
| ·结果分析 | 第29-36页 |
| ·系统流动性 | 第29-31页 |
| ·系统流动性风险 | 第31-33页 |
| ·面板数据回归的系统流动性风险值 | 第33页 |
| ·系统流动性风险对股票收益回归分析 | 第33-36页 |
| ·本章小结 | 第36-38页 |
| 4 信息交易风险对股票收益影响的研究 | 第38-43页 |
| ·引言 | 第38页 |
| ·提出假设 | 第38页 |
| ·研究设计 | 第38-39页 |
| ·样本数据的选择说明 | 第39页 |
| ·描述性统计 | 第39页 |
| ·结果分析 | 第39-42页 |
| ·PIN值的估计 | 第39-40页 |
| ·信息交易风险对股票收益的回归分析 | 第40-42页 |
| ·本章小结 | 第42-43页 |
| 5 系统流动性风险与信息交易风险对股票收益影响分析 | 第43-47页 |
| ·引言 | 第43页 |
| ·提出假设 | 第43页 |
| ·研究设计 | 第43页 |
| ·数据说明 | 第43页 |
| ·回归结果分析 | 第43-46页 |
| ·按月回归的结果分析 | 第43-45页 |
| ·面板数据的回归分析 | 第45-46页 |
| ·本章小结 | 第46-47页 |
| 6 加强我国证券市场监管的政策建议 | 第47-49页 |
| ·完善我国的信息披露制度 | 第47页 |
| ·针对内幕交易,完善相应法律 | 第47-48页 |
| ·扩大内幕交易的主体界定范围 | 第47页 |
| ·明确内幕交易信息的范畴 | 第47-48页 |
| ·严格内幕交易的法律责任 | 第48页 |
| ·大力发展机构投资者的同时,继续壮大个人投资者队伍 | 第48-49页 |
| 7 结论、不足及展望 | 第49-51页 |
| ·结论 | 第49页 |
| ·不足及展望 | 第49-51页 |
| 致谢 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 附录 | 第56-57页 |
