| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 引言 | 第9-14页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 研究方法及结构安排 | 第10-12页 |
| 1.2.1 研究方法 | 第10-11页 |
| 1.2.2 论文结构安排 | 第11-12页 |
| 1.3 创新点 | 第12-14页 |
| 2 文献综述与理论基础 | 第14-23页 |
| 2.1 文献综述 | 第14-20页 |
| 2.1.1 市值管理研究 | 第14-16页 |
| 2.1.2 股价操纵研究 | 第16-18页 |
| 2.1.3 股价操纵与市值管理两者关系研究 | 第18页 |
| 2.1.4 文献综评 | 第18-20页 |
| 2.2 理论基础 | 第20-23页 |
| 2.2.1 有效市场假说 | 第20页 |
| 2.2.2 投资者行为理论 | 第20-21页 |
| 2.2.3 市值管理的“三维模式” | 第21-23页 |
| 3 我国上市公司股价操纵行为的现状分析 | 第23-31页 |
| 3.1 我国界定股价操纵行为的法律法规 | 第23-24页 |
| 3.2 我国上市公司股价操纵的常见手段 | 第24-26页 |
| 3.2.1 连续交易操纵 | 第24-25页 |
| 3.2.2 自买自卖操纵 | 第25页 |
| 3.2.3 蛊惑交易操纵 | 第25页 |
| 3.2.4 混合型操纵 | 第25-26页 |
| 3.3 我国上市公司股价操纵的经济后果 | 第26-28页 |
| 3.3.1 宏观层面 | 第26-27页 |
| 3.3.2 微观层面 | 第27-28页 |
| 3.4 我国上市公司股价操纵的成因 | 第28-31页 |
| 3.4.1 宏观层面 | 第28-29页 |
| 3.4.2 微观层面 | 第29-31页 |
| 4 恒康医疗案例介绍 | 第31-35页 |
| 4.1 案例选取依据 | 第31页 |
| 4.2 恒康医疗简介 | 第31页 |
| 4.3 恒康医疗股价操纵过程 | 第31-33页 |
| 4.4 证监会处罚决定 | 第33-35页 |
| 5 恒康医疗案例分析 | 第35-48页 |
| 5.1 恒康医疗股价操纵行为认定 | 第35-37页 |
| 5.2 操纵动机 | 第37-41页 |
| 5.2.1 阙文彬—高价减持以筹措资金加快公司扩张转型 | 第37-40页 |
| 5.2.2 中介机构—抬高股价增加顾问费用 | 第40-41页 |
| 5.3 操纵手段 | 第41-43页 |
| 5.3.1 与中介机构合谋操纵 | 第41-42页 |
| 5.3.2 违规信息披露 | 第42页 |
| 5.3.3 并购过程伴随内幕交易 | 第42-43页 |
| 5.4 经济后果 | 第43-46页 |
| 5.4.1 大股东和中介机构套利,中小投资者利益受损 | 第44-45页 |
| 5.4.2 股价不能真实反映公司内在价值 | 第45-46页 |
| 5.5 操纵成因 | 第46-48页 |
| 5.5.1 大股东“一股独大” | 第46-47页 |
| 5.5.2 公司与投资者之间存在信息不对称 | 第47页 |
| 5.5.3 中介机构功能偏离 | 第47-48页 |
| 6 研究结论与针对性建议 | 第48-52页 |
| 6.1 研究结论 | 第48-49页 |
| 6.2 针对性建议 | 第49-52页 |
| 6.2.1 监管者角度 | 第49-50页 |
| 6.2.2 上市公司角度 | 第50-51页 |
| 6.2.3 投资者角度 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 附注 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58页 |