大股东与高管合谋掏空问题研究--以ST成城为例
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第10-16页 |
| 1.1 选题背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.3 研究内容 | 第12-14页 |
| 1.4 研究方法 | 第14页 |
| 1.4.1 案例研究法 | 第14页 |
| 1.4.2 描述性研究法 | 第14页 |
| 1.4.3 文献分析法 | 第14页 |
| 1.5 创新点 | 第14-16页 |
| 2 文献综述 | 第16-24页 |
| 2.1 掏空相关研究 | 第16-18页 |
| 2.1.1 关于大股东掏空行为的影响因素 | 第16-17页 |
| 2.1.2 关于大股东掏空方式与特定研究 | 第17-18页 |
| 2.1.3 关于如何抑制大股东掏空行为研究 | 第18页 |
| 2.2 合谋相关研究 | 第18-20页 |
| 2.2.1 关于大股东与高管合谋的动因研究 | 第18-19页 |
| 2.2.2 大股东与高管合谋的影响因素研究 | 第19-20页 |
| 2.3 述评 | 第20页 |
| 2.4 相关概念 | 第20-21页 |
| 2.4.1 掏空 | 第20页 |
| 2.4.2 合谋 | 第20-21页 |
| 2.4.3 大股东与高管 | 第21页 |
| 2.5 理论基础 | 第21-24页 |
| 2.5.1 委托代理理论 | 第21-22页 |
| 2.5.2 经济人假设理论 | 第22页 |
| 2.5.3 信息不对称理论 | 第22页 |
| 2.5.4 控制权理论 | 第22-24页 |
| 3 案例分析 | 第24-47页 |
| 3.1 公司简介 | 第24页 |
| 3.2 大股东与高管合谋条件分析 | 第24-28页 |
| 3.2.1 董事会成员与实际控制人关系特殊 | 第25-26页 |
| 3.2.2 管理层受大股东掌控 | 第26-27页 |
| 3.2.3 监事会缺乏独立性 | 第27-28页 |
| 3.3 大股东与高管合谋掏空动机分析 | 第28-33页 |
| 3.3.1 大股东急需解决债务危机 | 第28页 |
| 3.3.2 大股东的控股地位 | 第28-29页 |
| 3.3.3 大股东借助上市公司股权质押筹资 | 第29-30页 |
| 3.3.4 大股东利用控股地位攫取控制权私利 | 第30-32页 |
| 3.3.5 高管趋利动机 | 第32-33页 |
| 3.4 大股东掏空过程分析 | 第33-39页 |
| 3.4.1 高价减持 | 第34-35页 |
| 3.4.2 假意收购套取现金 | 第35-38页 |
| 3.4.3 关联担保 | 第38-39页 |
| 3.5 高管的合谋行为与表现 | 第39-42页 |
| 3.5.1 凌驾于内部控制之上 | 第39-40页 |
| 3.5.2 虚构交易粉饰报表 | 第40-41页 |
| 3.5.3 不披露公司重大事项 | 第41-42页 |
| 3.6 合谋掏空的经济后果 | 第42-47页 |
| 3.6.1 企业价值大打折扣 | 第42-45页 |
| 3.6.2 中小股东利益损失惨重 | 第45-46页 |
| 3.6.3 市场声誉严重受损 | 第46-47页 |
| 4 合谋掏空的原因及特征总结 | 第47-56页 |
| 4.1 大股东与高管合谋掏空问题产生的原因 | 第47-51页 |
| 4.1.1 大股东对控制权私利的过度追求 | 第47-48页 |
| 4.1.2 内部人控制与会计信息披露不充分 | 第48页 |
| 4.1.3 大股东与高管利益耦合 | 第48-49页 |
| 4.1.4 中小投资者保护机制不完善 | 第49-50页 |
| 4.1.5 外部监管不力 | 第50-51页 |
| 4.2 大股东与高管合谋掏空的特征 | 第51-56页 |
| 4.2.1 高管持股为零 | 第51-52页 |
| 4.2.2 大股东持股处于相对控制权地位 | 第52页 |
| 4.2.3 大股东与管理层关系复杂 | 第52-53页 |
| 4.2.4 独立董事怠于尽责 | 第53-56页 |
| 5 抑制大股东与高管合谋掏空的对策分析 | 第56-60页 |
| 5.1 完善内部治理 | 第56-58页 |
| 5.1.1 完善股权结构 | 第56页 |
| 5.1.2 强化对高管的激励 | 第56-57页 |
| 5.1.3 强化董事监事的独立性 | 第57页 |
| 5.1.4 增强企业的信息披露 | 第57-58页 |
| 5.2 加强外部监督 | 第58-60页 |
| 5.2.1 政府加强监管、加大处罚力度 | 第58页 |
| 5.2.2 审计部门提高审计质量 | 第58-59页 |
| 5.2.3 利用“互联网+媒体”建立声誉机制 | 第59页 |
| 5.2.4 加强对中小投资者的保护 | 第59-60页 |
| 6 结论与启示 | 第60-62页 |
| 6.1 结论 | 第60页 |
| 6.2 启示 | 第60-62页 |
| 参考文献 | 第62-65页 |
| 致谢 | 第65页 |
