货币周期指导下的行业轮动投资策略在我国的运用
| 目录 | 第3-4页 |
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第7-10页 |
| 1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.3 研究框架与本文创新 | 第9-10页 |
| 第二章 文献综述 | 第10-15页 |
| 2.1 资产配置理论 | 第10-11页 |
| 2.2 经济周期 | 第11页 |
| 2.3 行业轮动投资理论 | 第11-15页 |
| 2.3.1 投资时钟模型 | 第11-12页 |
| 2.3.2 货币周期 | 第12-13页 |
| 2.3.3 股票行业轮动 | 第13-15页 |
| 第三章 货币周期下行业轮动的传导机制分析 | 第15-17页 |
| 3.1 资产替代效应 | 第15页 |
| 3.2 财富效应 | 第15-16页 |
| 3.3 预期效应 | 第16页 |
| 3.4 股票内在价值增长效应 | 第16-17页 |
| 第四章 实证分析 | 第17-31页 |
| 4.1 周期划分标准 | 第17-18页 |
| 4.2 货币周期的划分 | 第18-19页 |
| 4.3 周期性行业和非周期性行业的划分 | 第19-22页 |
| 4.4 行业轮动型投资组合的实证研究 | 第22-31页 |
| 4.4.1 各行业在各个周期收益率的比较 | 第22-23页 |
| 4.4.2 投资组合策略的比较 | 第23-24页 |
| 4.4.3 收益率的描述性统计预测 | 第24-26页 |
| 4.4.4 构建含虚拟变量的时间序列模型 | 第26-31页 |
| 第五章 结论与建议 | 第31-34页 |
| 5.1 关注市场,把握拐点 | 第31页 |
| 5.2 重视模型,灵活修正 | 第31-32页 |
| 5.3 用衍生工具风险对冲 | 第32页 |
| 5.4 细分行业,重视可操作性 | 第32页 |
| 5.5 放眼市场,分散化、多样化投资 | 第32-33页 |
| 5.6 注重其他理论的研究和相互验证 | 第33-34页 |
| 参考文献 | 第34-36页 |
| 致谢 | 第36-37页 |
