| 摘要 | 第1-12页 |
| Abstract | 第12-14页 |
| 导论 | 第14-26页 |
| 第一节 本文的研究背景 | 第14-21页 |
| 一、研究的现实背景 | 第14-18页 |
| 二、研究的理论背景 | 第18-21页 |
| 第二节 本文的研究对象、方法和思路 | 第21-24页 |
| 一、本文的研究对象 | 第21页 |
| 二、本文的研究方法 | 第21页 |
| 三、本文的分析范式和研究思路 | 第21-24页 |
| 第三节 本文的结构安排及可能的创新 | 第24-26页 |
| 一、内容和结构安排 | 第24-25页 |
| 二、可能的创新点 | 第25-26页 |
| 第一章 文献综述 | 第26-49页 |
| 第一节 多元化经营的涵义 | 第26-31页 |
| 一、多元化经营的涵义 | 第26-28页 |
| 二、多元化经营的分类 | 第28-30页 |
| 三、本文对多元化经营的概念界定 | 第30-31页 |
| 第二节 多元化经营中代理问题的理论解释 | 第31-35页 |
| 一、经理人增加私人收益假说 | 第31-32页 |
| 二、经理人分散个人人力资本投资风险假说 | 第32-33页 |
| 三、大股东利益侵占假说 | 第33-35页 |
| 第三节 多元化经营中代理问题的实证研究 | 第35-42页 |
| 一、对成熟市场国家多元化经营中代理问题的实证研究 | 第35-37页 |
| 二、对新兴市场国家多元化经营中的代理问题实证研究 | 第37-42页 |
| 第四节 总结性评述 | 第42-49页 |
| 一、理论研究的评述 | 第42-44页 |
| 二、对实证研究的评述 | 第44-49页 |
| 第二章 多元化经营中代理问题的理论基础及其内生模型 | 第49-77页 |
| 第一节 契约理论：多元化经营中代理问题的理论分析框架 | 第49-53页 |
| 一、理论分析框架维度一：基于委托——代理理论的分析 | 第49-50页 |
| 二、理论分析框架维度二：基于不完全契约理论的分析 | 第50-51页 |
| 三、理论分析框架维度三：基于交易费用理论的分析 | 第51-53页 |
| 第二节 股权分散与经理人控制情境下的多元化内生模型 | 第53-61页 |
| 一、股权分散情形下代理问题产生的典型分析 | 第53-55页 |
| 二、管理者控制与多元化经营的内生模型 | 第55-61页 |
| 第三节 股权集中与大股东控制情境下的多元化内生模型 | 第61-77页 |
| 一、股权结构国际比较 | 第61-65页 |
| 二、大股东控制：监督效应 | 第65-67页 |
| 三、大股东控制：侵害效应 | 第67-77页 |
| 第三章 家族控制、两权分离与多元化代理问题关系的理论分析 | 第77-101页 |
| 第一节 家族企业的涵义 | 第77-85页 |
| 一、定义家族企业的若干代表性观点 | 第77-80页 |
| 二、家族企业的分类标准 | 第80-81页 |
| 三、家族企业的演化过程 | 第81-83页 |
| 四、本文对家族企业的界定 | 第83-85页 |
| 第二节 家族上市公司代理问题的特征 | 第85-89页 |
| 一、家族企业的合理性 | 第85-86页 |
| 二、家族企业的双重委托代理问题 | 第86-87页 |
| 三、家族企业的文化特征对其代理问题的影响 | 第87-89页 |
| 第三节 控制权与现金流权分离的微观机理 | 第89-98页 |
| 一、两级股票控制方式下“两权分离”的微观机理 | 第92-93页 |
| 二、交叉持股控制方式下“两权分离”的微观机理 | 第93-95页 |
| 三、金字塔持股控制方式下“两权分离”的微观机理 | 第95页 |
| 四、金字塔持股控制方式下的控制权和现金流权计算方法举例 | 第95-98页 |
| 第四节 控制权与现金流权离导致的投资决策扭曲 | 第98-101页 |
| 一、项目选择 | 第98-99页 |
| 二、经营范围决策 | 第99-101页 |
| 第四章 中国家族上市公司控制权形成与治理状况分析 | 第101-123页 |
| 第一节 中国家族上市公司的控制权实现途径 | 第101-110页 |
| 一、家族上市公司控制权形成的制度环境 | 第101-105页 |
| 二、家族上市公司控制权实现途径 | 第105-110页 |
| 第二节 中国家族上市公司治理状况 | 第110-123页 |
| 一、家族上市公司的大股东侵害行为 | 第110-113页 |
| 二、内部治理机制对大股东侵害行为的制约作用 | 第113-120页 |
| 三、外部治理机制对大股东侵害行为的制约作用 | 第120-123页 |
| 第五章 中国家族上市公司多元化经营中的代理问题研究假设 | 第123-138页 |
| 第一节 假设1：通过多元化建立内部资本市场 | 第123-130页 |
| 一、我国现阶段金融体系的特征 | 第125-126页 |
| 二、我国金融市场的资本配置效率 | 第126-127页 |
| 三、我国家族企业面临的外部融资约束 | 第127-130页 |
| 第二节 假设2：通过多元化经营分散风险 | 第130-133页 |
| 第三节 假设3：大股东利用多元化侵害小股东利益 | 第133-138页 |
| 第六章 数据、变量及假设检验 | 第138-171页 |
| 第一节 数据来源 | 第138-141页 |
| 第二节 变量选择与度量 | 第141-153页 |
| 一、多元化度量方法的比较 | 第141-143页 |
| 二、企业绩效(或价值)的度量方法比较 | 第143-149页 |
| 三、本文的变量选择与度量 | 第149-153页 |
| 第三节 假设检验、检验结果讨论与主要结论 | 第153-168页 |
| 一、描述性统计分析 | 第153-156页 |
| 二、回归分析 | 第156-157页 |
| 三、检验结果讨论 | 第157-168页 |
| 第四节 主要结论 | 第168-171页 |
| 一、中国家族上市的多元化经营存在多元化折价 | 第168页 |
| 二、研究发现的证据不完全支持多元化经营的分散风险假设 | 第168页 |
| 三、研究发现的证据支持多元化经营的内部市场假设 | 第168-169页 |
| 四、研究发现的证据支持多元化经营的利益侵害假设 | 第169-171页 |
| 第七章 政策建议及未来研究展望 | 第171-182页 |
| 第一节 政策建议 | 第171-177页 |
| 一、监管部门明确监管定位和监管目标,实现上市公司治理由形似转向神似 | 第171页 |
| 二、借鉴成熟市场的经验,引入独立第三方揭示公司治理风险 | 第171-174页 |
| 三、完善监事会制度 | 第174-175页 |
| 四、限制控股股东权力,强化中小股东行使股东权利 | 第175页 |
| 五、健全独立董事制度规制并增强可操作性 | 第175-177页 |
| 第二节 本研究的局限及后续研究展望 | 第177-182页 |
| 一、本研究的局限 | 第177页 |
| 二、后续研究展望 | 第177-182页 |
| 参考文献 | 第182-189页 |
| 后记 | 第189-190页 |
