| 摘要 | 第2-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 1 绪论 | 第16-26页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第16-21页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第16-19页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第19-21页 |
| 1.2 研究内容及结构框架 | 第21-23页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第21-22页 |
| 1.2.2 结构框架 | 第22-23页 |
| 1.3 研究方法与技术路线 | 第23-24页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第23页 |
| 1.3.2 逻辑分析路线 | 第23-24页 |
| 1.4 论文的创新点与局限性 | 第24-26页 |
| 1.4.1 论文的创新点 | 第24-25页 |
| 1.4.2 研究局限性 | 第25-26页 |
| 2 基础理论与文献综述 | 第26-53页 |
| 2.1 利率期限结构的理论与文献综述 | 第26-37页 |
| 2.1.1 利率期限结构研究概况 | 第26-27页 |
| 2.1.2 宏观-金融模型的理论基础 | 第27-30页 |
| 2.1.3 因子具有宏观结构的宏观-金融模型 | 第30-32页 |
| 2.1.4 折现因子具有结构的宏观-金融模型 | 第32-35页 |
| 2.1.5 嵌入DSGE结构的宏观-金融模型 | 第35-37页 |
| 2.2 债券风险溢价 | 第37-41页 |
| 2.2.1 风险溢价的定义 | 第37-38页 |
| 2.2.2 风险溢价的生成因素 | 第38-40页 |
| 2.2.3 风险溢价的求解方法 | 第40-41页 |
| 2.3 货币政策利率规则及政策传导机制 | 第41-46页 |
| 2.3.1 泰勒规则的含义 | 第41-42页 |
| 2.3.2 泰勒规则存在的问题与研究现状 | 第42-44页 |
| 2.3.3 货币政策的传导机制 | 第44-46页 |
| 2.4 货币政策与利率期限结构、风险溢价的关联 | 第46-53页 |
| 2.4.1 货币政策对利率期限结构的影响 | 第46-49页 |
| 2.4.2 利率期限结构的货币政策含义 | 第49-50页 |
| 2.4.3 货币政策对风险溢价的影响 | 第50-53页 |
| 3 货币政策对利率期限结构区制变动的影响 | 第53-72页 |
| 3.1 研究背景 | 第53-56页 |
| 3.2 利率期限结构非线性特征的检验 | 第56-59页 |
| 3.3 结构型宏观-金融模型的构建 | 第59-63页 |
| 3.3.1 仿射无套利期限结构模型 | 第59-60页 |
| 3.3.2 新凯恩斯动态一般均衡模型 | 第60-61页 |
| 3.3.3 基于新凯恩斯的宏观-金融模型 | 第61-63页 |
| 3.4 模型估计与实证分析 | 第63-67页 |
| 3.4.1 样本数据 | 第63页 |
| 3.4.2 宏观-金融模型估计 | 第63-64页 |
| 3.4.3 模型估计结果分析 | 第64-67页 |
| 3.5 检验货币政策对利率期限结构区制变动的影响 | 第67-70页 |
| 3.6 小结 | 第70-72页 |
| 4 最优货币政策的操作规范对国债收益及其风险的影响 | 第72-95页 |
| 4.1 研究背景 | 第72-75页 |
| 4.2 嵌入DSGE结构的宏观-金融模型 | 第75-84页 |
| 4.2.1 家庭部门(总需求) | 第76-78页 |
| 4.2.2 生产部门(总供给) | 第78-79页 |
| 4.2.3 中央银行(最优货币政策) | 第79-80页 |
| 4.2.4 市场均衡 | 第80-81页 |
| 4.2.5 国债利率期限结构和风险溢价 | 第81-84页 |
| 4.3 相机抉择和承诺规则制对宏观经济和利率期限结构影响的理论分析 | 第84-87页 |
| 4.3.1 政策操作规范对产出增长和通胀水平的影响 | 第85-86页 |
| 4.3.2 政策操作规范对风险市场价格的影响 | 第86-87页 |
| 4.3.3 政策操作规范对国债收益率和风险溢价的影响 | 第87页 |
| 4.4 相机抉择和承诺规则制对风险溢价影响的实证分析 | 第87-92页 |
| 4.4.1 参数校准 | 第87-89页 |
| 4.4.2 稳态模拟 | 第89-91页 |
| 4.4.3 脉冲响应分析 | 第91-92页 |
| 4.5 小结 | 第92-95页 |
| 5 基于无套利条件的政策利率规则扩展与估计 | 第95-111页 |
| 5.1 研究背景 | 第95-97页 |
| 5.2 无套利泰勒规则的构建 | 第97-100页 |
| 5.2.1 无套利基准型泰勒规则 | 第98-99页 |
| 5.2.2 无套利后顾型泰勒规则 | 第99页 |
| 5.2.3 无套利前瞻型泰勒规则 | 第99-100页 |
| 5.2.4 无套利前瞻后顾混合型泰勒规则 | 第100页 |
| 5.3 实证数据与模型估计 | 第100-102页 |
| 5.3.1 数据选取及描述 | 第100-101页 |
| 5.3.2 模型估计 | 第101-102页 |
| 5.4 无套利泰勒规则与单方程泰勒规则的对比分析 | 第102-109页 |
| 5.4.1 利率期限结构模型估计结果 | 第102-104页 |
| 5.4.2 无套利基准型与单方程泰勒规则的对比分析 | 第104-106页 |
| 5.4.3 无套利后顾型与单方程泰勒规则的对比分析 | 第106页 |
| 5.4.4 无套利前瞻型与单方程泰勒规则的对比分析 | 第106-107页 |
| 5.4.5 无套利前瞻后顾混合型与单方程泰勒规则的对比分析 | 第107-109页 |
| 5.5 小结 | 第109-111页 |
| 6 我国货币政策的风险溢价渠道传导效果研究 | 第111-131页 |
| 6.1 研究背景 | 第111-113页 |
| 6.2 研究中存在的问题 | 第113-114页 |
| 6.3 宏观金融模型的构建 | 第114-118页 |
| 6.3.1 状态因子的自回归模型 | 第114-116页 |
| 6.3.2 仿射无套利利率期限结构和风险溢价 | 第116-118页 |
| 6.4 数据及模型估计 | 第118-120页 |
| 6.4.1 数据选取及描述 | 第118-119页 |
| 6.4.2 模型估计 | 第119-120页 |
| 6.5 实证分析 | 第120-129页 |
| 6.5.1 参数估计值 | 第120-122页 |
| 6.5.2 脉冲响应分析 | 第122-129页 |
| 6.6 小结 | 第129-131页 |
| 7 总结与启示 | 第131-137页 |
| 7.1 本文研究总结 | 第131-134页 |
| 7.2 对我国货币政策实施的启示 | 第134-135页 |
| 7.3 对债券市场发展的启示 | 第135-137页 |
| 攻读博士期间完成的主要论文及成果 | 第137-138页 |
| 附录 | 第138-147页 |
| 参考文献 | 第147-161页 |
| 后记 | 第161-162页 |
