| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第10-17页 |
| 1.1 选题依据 | 第10-11页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究现状 | 第11-14页 |
| 1.2.1 信用风险度量的研究 | 第11-13页 |
| 1.2.2 房地产信用风险的研究 | 第13-14页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第14页 |
| 1.3 研究目的与研究意义 | 第14-15页 |
| 1.4 研究内容 | 第15页 |
| 1.5 研究方法与技术路线 | 第15-17页 |
| 2 相关概念与理论 | 第17-23页 |
| 2.1 信用风险的概念与特征 | 第17-18页 |
| 2.1.1 信用风险的概念 | 第17页 |
| 2.1.2 信用风险的特征 | 第17-18页 |
| 2.2 房地产开发贷款信用风险的概念与特征 | 第18-19页 |
| 2.2.1 房地产开发贷款的概念 | 第18页 |
| 2.2.2 房地产开发贷款信用风险的概念 | 第18-19页 |
| 2.2.3 房地产开发贷款信用风险的特征 | 第19页 |
| 2.3 房地产开发贷款信用风险的形成与传导机制 | 第19-23页 |
| 2.3.1 房地产开发贷款信用风险的形成机制 | 第19-21页 |
| 2.3.2 房地产开发贷款信用风险的传导机制 | 第21-23页 |
| 3 我国房地产市场发展状况 | 第23-37页 |
| 3.1 我国房地产市场发展历程 | 第23-24页 |
| 3.1.1 起步期(1978-1991) | 第23页 |
| 3.1.2 探索期(1992-1997) | 第23页 |
| 3.1.3 稳定发展期(1998-2003) | 第23-24页 |
| 3.1.4 市场化时期(2004-2008) | 第24页 |
| 3.1.5 频繁调整期(2009-至今) | 第24页 |
| 3.2 我国房地产业投资情况分析 | 第24-26页 |
| 3.2.1 房地产开发投资情况分析 | 第24-26页 |
| 3.3 我国房地产市场发展现状分析 | 第26-31页 |
| 3.3.1 房地产供需状况分析 | 第26-27页 |
| 3.3.2 房地产价格波动分析 | 第27-30页 |
| 3.3.3 我国东中西部地区房地产开发投资情况 | 第30-31页 |
| 3.4 我国房地产市场开发贷款现状分析 | 第31-37页 |
| 3.4.1 房地产开发贷款规模 | 第31-33页 |
| 3.4.2 房地产开发企业融资渠道 | 第33-35页 |
| 3.4.3 我国房地产开发贷款不良贷款率 | 第35-37页 |
| 4 基于修正的KMV模型上市房地产公司信用风险实证分析 | 第37-55页 |
| 4.1 KMV模型的理论基础 | 第37-41页 |
| 4.1.1 KMV模型的基本思想 | 第37页 |
| 4.1.2 KMV模型的基本假设 | 第37-38页 |
| 4.1.3 KMV模型的计算步骤 | 第38-41页 |
| 4.2 样本选取与数据来源 | 第41页 |
| 4.3 参数的确定及修正 | 第41-47页 |
| 4.3.1 无风险利率 | 第41-42页 |
| 4.3.2 股权市场价值 | 第42-43页 |
| 4.3.3 股权市场价值波动率 | 第43-44页 |
| 4.3.4 债务期限 | 第44-45页 |
| 4.3.5 违约点的修正 | 第45-47页 |
| 4.4 违约距离与预期违约率的计算 | 第47-49页 |
| 4.5 结果分析 | 第49-51页 |
| 4.5.1 纵向分析 | 第49-51页 |
| 4.5.2 不同上市交易所分析 | 第51页 |
| 4.6 原因分析 | 第51-55页 |
| 4.6.1 国家政策 | 第52页 |
| 4.6.2 企业成本 | 第52-53页 |
| 4.6.3 投机行为 | 第53页 |
| 4.6.4 商业银行贷款选择 | 第53-54页 |
| 4.6.5 模型自身参数 | 第54-55页 |
| 5 结论及建议 | 第55-58页 |
| 5.1 结论 | 第55-56页 |
| 5.2 建议 | 第56-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-62页 |
| 附录一 | 第62-63页 |
| 附录二 | 第63-64页 |
| 附录三 | 第64-65页 |
| 附录四 | 第65页 |