| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第9-18页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第10-11页 |
| 1.2 相关文献综述 | 第11-15页 |
| 1.2.1 国外相关研究 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内相关研究 | 第13-14页 |
| 1.2.3 文献评论 | 第14-15页 |
| 1.3 研究思路和方法 | 第15-17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 1.4 研究创新 | 第17-18页 |
| 2 融资融券对标的股票定价效率的理论及模型 | 第18-24页 |
| 2.1 相关概念阐释 | 第18-19页 |
| 2.1.1 融资融券 | 第18页 |
| 2.1.2 股票定价效率 | 第18-19页 |
| 2.2 Miller 假说 | 第19-20页 |
| 2.3 DV 假说 | 第20-21页 |
| 2.4 Hong-Stein 模型 | 第21-24页 |
| 3 融资融券交易功能及其对标的股票定价效率的影响机理 | 第24-29页 |
| 3.1 融资融券交易的功能 | 第24-25页 |
| 3.1.1 稳定市场 | 第24页 |
| 3.1.2 增加市场深度 | 第24页 |
| 3.1.3 价格发现 | 第24-25页 |
| 3.1.4 完善市场 | 第25页 |
| 3.1.5 杠杆效应 | 第25页 |
| 3.2 融资融券交易稳定标的股票价格的机理 | 第25-27页 |
| 3.3 融资融券交易对标的股票定价效率的影响机理 | 第27-29页 |
| 4 我国融资融券交易对标的股票定价效率影响的实证研究 | 第29-42页 |
| 4.1 我国融资融券交易及其对标的股票定价效率的影响概况 | 第29-31页 |
| 4.1.1 证券公司资格条件 | 第29页 |
| 4.1.2 客户资格条件 | 第29-30页 |
| 4.1.3 保证金制度 | 第30页 |
| 4.1.4 标的股票选择标准 | 第30页 |
| 4.1.5 我国融资融券交易对标的股票定价效率的影响 | 第30-31页 |
| 4.2 研究对象 | 第31-32页 |
| 4.3 研究方法 | 第32-33页 |
| 4.4 模型构建 | 第33-34页 |
| 4.5 数据说明及数据处理 | 第34页 |
| 4.5.1 数据说明 | 第34页 |
| 4.5.2 数据处理 | 第34页 |
| 4.6 实证结果与分析 | 第34-42页 |
| 4.6.1 融资融券交易对标的股票总体的影响 | 第34-38页 |
| 4.6.2 对标的股票中不同种类股票的影响 | 第38-42页 |
| 5 结论和政策建议 | 第42-45页 |
| 5.1 结论 | 第42-43页 |
| 5.1.1 总的定价效率改善有限，股价暴跌现象减少 | 第42页 |
| 5.1.2 分组检验结果多数与预期一致 | 第42-43页 |
| 5.2 政策建议 | 第43-45页 |
| 5.2.1 优化市场投资者 | 第43-44页 |
| 5.2.2 引入转融通机制 | 第44页 |
| 5.2.3 细分股票并实行不同的交易标准 | 第44页 |
| 5.2.4 加快推进市场一体化进程 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-48页 |
| 致谢 | 第48页 |
