| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 导论 | 第6-13页 |
| 1.1 资产定价理论的发展及演变 | 第6-9页 |
| 1.1.1 现代资产组合理论 | 第6-7页 |
| 1.1.2 资本资产定价理论 | 第7-8页 |
| 1.1.3 套利定价理论 | 第8-9页 |
| 1.2 国内套利策略的研究及发展现状 | 第9-12页 |
| 1.2.1 国内套利策略研究 | 第9-10页 |
| 1.2.2 国内对冲套利基金发展现状 | 第10-12页 |
| 1.3 研究背景及意义 | 第12-13页 |
| 2 多因子模型的实现 | 第13-31页 |
| 2.1 APT模型的实证检验 | 第13-15页 |
| 2.1.1 FF三因子模型简介 | 第13页 |
| 2.1.2 FF三因子模型的实证检验 | 第13-15页 |
| 2.2 多因子模型的构建 | 第15-28页 |
| 2.2.1 构造模型的总体思路 | 第15-16页 |
| 2.2.2 数据选取 | 第16-17页 |
| 2.2.3 数据的清洗和处理 | 第17页 |
| 2.2.4 面板数据适用模型的选择 | 第17-19页 |
| 2.2.5 风险因子的构造 | 第19-24页 |
| 2.2.6 风险因子的敏感度度量及模型公式 | 第24-28页 |
| 2.3 多因子模型的稳健性检验 | 第28-30页 |
| 2.3.1 稳健性检验思路 | 第28页 |
| 2.3.2 检验结果 | 第28-30页 |
| 2.4 小结 | 第30-31页 |
| 3 对冲策略研究 | 第31-37页 |
| 3.1 现货资产组合的构造 | 第32-33页 |
| 3.2 对冲系数的确定 | 第33页 |
| 3.2.1 市值对冲 | 第33页 |
| 3.2.2 最小方差对冲 | 第33页 |
| 3.3 对冲策略实证检验 | 第33-37页 |
| 3.3.1 市值对冲法下的对冲策略效果检验 | 第34-35页 |
| 3.3.2 最小方差法下的对冲策略效果检验 | 第35-36页 |
| 3.3.3 市值对冲与最小方差法构造的资产组合比较 | 第36-37页 |
| 结论 | 第37-38页 |
| 致谢 | 第38-39页 |
| 参考文献 | 第39-41页 |