| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-10页 |
| 一、绪论 | 第10-18页 |
| (一) 选题背景及意义 | 第10-12页 |
| 1. 选题背景 | 第10-11页 |
| 2. 选题意义 | 第11-12页 |
| (二) 国内外研究现状 | 第12-15页 |
| 1. 国外股指期货“价格发现功能”的相关文献 | 第12-14页 |
| 2. 国内股指期货“价格发现功能”的相关文献 | 第14-15页 |
| (三) 研究内容及论文结构 | 第15-18页 |
| 二、股指期货市场价格发现功能的理论辨析 | 第18-25页 |
| (一) 价格发现功能的内涵 | 第18页 |
| (二) 价格发现的特点 | 第18-20页 |
| 1. 连续性 | 第19页 |
| 2. 预期性 | 第19页 |
| 3. 公开性 | 第19-20页 |
| 4. 权威性 | 第20页 |
| (三) 股指期货价格发现功能产生的效应 | 第20-21页 |
| (四) 股指期货价格发现功能形成的原因 | 第21-25页 |
| 1. 股指期货与股票的产品设计差异 | 第21-22页 |
| 2. 股指期货的交易机制优势 | 第22-23页 |
| 3. 股指期货对投资者有更大的吸引力 | 第23-25页 |
| 三、实证方法 | 第25-30页 |
| (一) 单位根检验 | 第25页 |
| (二) 协整检验 | 第25-26页 |
| (三) 误差修正模型(ECM) | 第26页 |
| (四) VAR模型 | 第26-27页 |
| (五) 格兰杰因果关系检验 | 第27-28页 |
| (六) 脉冲响应分析 | 第28页 |
| (七) 方差分解 | 第28-30页 |
| 四、基于日收盘数据的实证分析 | 第30-40页 |
| (一) 数据来源和样本选取 | 第30-31页 |
| 1. 日交易数据的选取 | 第30-31页 |
| 2. 日交易数据的处理 | 第31页 |
| (二) 序列平稳性检验 | 第31-32页 |
| (三) 对期现货价格对数序列进行协整关系检验 | 第32-33页 |
| (四) 用误差修正模型考察短期波动对长期均衡的影响 | 第33-34页 |
| (五) VAR模型分析 | 第34-36页 |
| 1. VAR模型滞后期的选择 | 第34页 |
| 2. VAR模型的估计 | 第34-35页 |
| 3. VAR模型平稳性检验 | 第35-36页 |
| (六) 用G-anger因果性检验判断期现之间因果关系 | 第36-37页 |
| (七) 利用脉冲响应方法检验期现货市场之间的相互冲击 | 第37-38页 |
| (八) 将影响期现货市场价格变动的长期作用部分进行方差分解 | 第38-40页 |
| 五、基于15分钟高频数据的实证分析 | 第40-48页 |
| (一) 数据来源和样本选取 | 第40页 |
| (二) 序列平稳性检验 | 第40-41页 |
| (三) 对期现货价格对数序列进行协整关系检验 | 第41-42页 |
| (四) 用误差修正模型考察短期波动对长期均衡的影响 | 第42页 |
| (五) VAR模型分析 | 第42-44页 |
| 1. VAR模型滞后期的选择 | 第42-43页 |
| 2. VAR模型估计 | 第43-44页 |
| 3. VAR模型平稳性检验 | 第44页 |
| (六) 用Granger因果性检验判断期现之间因果关系 | 第44-45页 |
| (七) 利用脉冲响应方法检验期现货市场之间的相互冲击 | 第45-46页 |
| (八) 将影响期现货市场价格变动的长期作用部分进行方差分解 | 第46-48页 |
| 实证结论分析及政策建议 | 第48-54页 |
| (一) 实证结论分析 | 第48-51页 |
| 1. 不同频率交易数据实证结论的共同点 | 第48页 |
| 2. 不同频率交易数据实证结论的不同点 | 第48-51页 |
| (二) 政策建议 | 第51-54页 |
| 1. 根据不同持仓量区间的级别设置差别保证金比例 | 第51-52页 |
| 2. 加强市场监管,严控市场风险 | 第52页 |
| 3. 优化期货市场投资者结构 | 第52页 |
| 4. 加快股指期货品种的创新 | 第52-54页 |
| 参考文献 | 第54-58页 |
| 附录 | 第58-59页 |
| 致谢 | 第59页 |
