境内外人民币汇率市场的关系研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 引言 | 第9-17页 |
| (一) 选题背景及意义 | 第9页 |
| (二) 文献综述 | 第9-13页 |
| 1 境内外外汇市场关系的研究综述 | 第9-10页 |
| 2 金融市场间波动溢出效应的研究综述 | 第10-13页 |
| 3 小结 | 第13页 |
| (三) 研究内容、思路和框架 | 第13-17页 |
| 1 研究内容及方法 | 第13-14页 |
| 2 研究思路与框架 | 第14-15页 |
| 3 结构安排 | 第15-17页 |
| 一 相关理论研究 | 第17-20页 |
| (一) 人民币无本金非交割远期（NDF）介绍 | 第17-18页 |
| (二) 境内外外汇市场关系的理论 | 第18-20页 |
| 1 即期与远期市场关系的理论 | 第18页 |
| 2 波动溢出效应理论 | 第18-20页 |
| (1) 波动溢出效应概念 | 第18-19页 |
| (2) 金融市场波动的特性 | 第19-20页 |
| 二 境内外人民币市场间协整关系的实证研究 | 第20-30页 |
| (一) 变量选取及样本选择 | 第20-21页 |
| 1 变量选取 | 第20页 |
| 2 样本选择 | 第20-21页 |
| (二) 数据样本的描述性统计分析 | 第21-23页 |
| 1 基本统计量描述 | 第21-22页 |
| 2 单位根检验 | 第22-23页 |
| (三) 境内外人民币市场的协整关系 | 第23-26页 |
| 1 协整向量的估计和协整检验 | 第23-25页 |
| 2 即期人民币汇率与NDF 协整关系的检验结果 | 第25-26页 |
| (四) 境内外人民币市场的格兰杰因果关系 | 第26-28页 |
| 1 格兰杰因果关系介绍 | 第26-27页 |
| 2 格兰杰因果关系的检验结果 | 第27-28页 |
| (五) 结论 | 第28-30页 |
| 三 境内外人民币市场间波动溢出效应的实证研究 | 第30-43页 |
| (一) 数据样本 | 第30-31页 |
| (二) ARCH 效应检验 | 第31-32页 |
| (三) RCH 类模型及MGARCH 模型 | 第32-36页 |
| 1 ARCH 和广义ARCH 模型 | 第32-34页 |
| 2 MARCH—BEKK 模型 | 第34-36页 |
| (1) VECH 模型 | 第34-35页 |
| (2) BEKK 模型 | 第35-36页 |
| (四) 波动溢出模型的参数估计和检验 | 第36-43页 |
| 1 模型的设定 | 第36-37页 |
| 2 汇率制度改革之前的参数估计和检验结果 | 第37-40页 |
| 3 汇率制度改革之后的参数估计和检验结果 | 第40-43页 |
| 四 境内外人民币市场波动溢出效应的机理分析 | 第43-49页 |
| (一) 市场参与者因素——投资者行为 | 第43-45页 |
| 1 市场参与者的有限理性 | 第43页 |
| 2 市场参与者异质性 | 第43-44页 |
| 3 境内外人民币汇率市场参与者分析 | 第44-45页 |
| (二) 市场内在因素——共同信息和私有信息溢出 | 第45-47页 |
| 1 有效市场假说（EMH）与信息溢出 | 第45-46页 |
| 2 境内外人民币市场之间的信息溢出 | 第46-47页 |
| (三) 外部环境因素——金融管制的放松 | 第47-49页 |
| 1 金融管制的概念 | 第47页 |
| 2 我国金融管制的分析 | 第47-49页 |
| 五 政策建议及总结 | 第49-52页 |
| (一) 政策建议 | 第49-50页 |
| 1 加深对人民币无本金非交割远期（NDF）的研究 | 第49页 |
| 2 积极完善外汇及利率市场体系 | 第49-50页 |
| (1) 加快人民币利率市场化进程 | 第49页 |
| (2) 采用渐进式的方式打通境内外市场 | 第49-50页 |
| 3 转变外汇衍生交易监管思路 | 第50页 |
| (二) 总结 | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 攻读硕士期间发表的学术论文目录 | 第55-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
