委托代理问题对实物期权的影响研究
| 1 引言 | 第1-16页 |
| 1．1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1．2 研究目的及意义 | 第14页 |
| 1．3 研究方法 | 第14-15页 |
| 1．4 论文框架 | 第15-16页 |
| 2 实物期权及委托代理的有关理论 | 第16-30页 |
| 2．1 实物期权的特点及其对投资项目价值的影响 | 第16-19页 |
| 2．1．1 实物期权的产生 | 第16-17页 |
| 2．1．2 实物期权价值对投资项目价值的影响 | 第17-18页 |
| 2．1．3 实物期权方法与净现值方法比较 | 第18-19页 |
| 2．2 实物期权的定价方法 | 第19-25页 |
| 2．2．1 实物期权定价方法选择 | 第19-21页 |
| 2．2．2 决策树定价方法 | 第21-23页 |
| 2．2．3 期权定价方法 | 第23-25页 |
| 2．3 委托代理理论 | 第25-30页 |
| 2．3．1 委托代理理论的产生和发展 | 第26-28页 |
| 2．3．2 委托代理问题的解决方法 | 第28-30页 |
| 3 不存在委托代理问题的实物期权最优执行价值 | 第30-46页 |
| 3．1 伊藤过程与永续期权 | 第30-33页 |
| 3．2 实物期权最优执行时间 | 第33-38页 |
| 3．2．1 时间折现因子的性质 | 第33-34页 |
| 3．2．2 最优执行条件 | 第34-36页 |
| 3．2．3 实物期权的价值 | 第36-38页 |
| 3．3 扩散过程下的时间折现因子 | 第38-42页 |
| 3．3．1 收益率的估计 | 第39-40页 |
| 3．3．2 扩散过程 | 第40-42页 |
| 3．4 等待期权和放弃期权 | 第42-45页 |
| 3．4．1 等待期权 | 第43-44页 |
| 3．4．2 放弃期权 | 第44-45页 |
| 3．5 小结 | 第45-46页 |
| 4 委托代理问题对等待期权的影响 | 第46-62页 |
| 4．1 委托代理问题的等待期权模型假设 | 第46-48页 |
| 4．2 标准最优解 | 第48-50页 |
| 4．3 存在委托代理问题的等待期权价值 | 第50-53页 |
| 4．4 模型的求解 | 第53-56页 |
| 4．4．1 模型的最优解 | 第54-55页 |
| 4．4．2 解的性质 | 第55-56页 |
| 4．5 讨论 | 第56-61页 |
| 4．6 小结 | 第61-62页 |
| 5 委托代理问题对放弃期权的影响 | 第62-72页 |
| 5．1 委托代理问题的放弃期权模型假设 | 第62-63页 |
| 5．2 标准最优解 | 第63-64页 |
| 5．3 存在委托代理问题的放弃期权价值 | 第64-66页 |
| 5．4 模型的求解 | 第66-67页 |
| 5．5 讨论 | 第67-71页 |
| 5．6 小结 | 第71-72页 |
| 6 两种委托代理模型的应用 | 第72-78页 |
| 6．1 股票价格对项目投资的反应 | 第72-74页 |
| 6．2 代理问题和投资延迟 | 第74-75页 |
| 6．3 产品生命周期的延迟 | 第75-78页 |
| 结论 | 第78-80页 |
| 参考文献 | 第80-85页 |
| 附录 | 第85-91页 |
| 在校攻读学位期间发表的学术论文目录 | 第91-92页 |
| 致谢词 | 第92页 |
