| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-10页 |
| 第1章 绪论 | 第10-17页 |
| ·投资学理论发展概述 | 第10-13页 |
| ·投资学理论发展概述 | 第10-12页 |
| ·现代金融理论所面临的挑战 | 第12-13页 |
| ·本论文的背景及论题的提出 | 第13-15页 |
| ·香港交易所股票拆股消息引起的波动 | 第14页 |
| ·研究的意义 | 第14-15页 |
| ·文献综述 | 第15-17页 |
| 第2章 股票拆股 | 第17-19页 |
| ·股票拆股 | 第17页 |
| ·拆股的动机 | 第17-18页 |
| ·公司拆股的原因 | 第18页 |
| ·拆股的信号传递 | 第18-19页 |
| 第3章 香港股票市场股票拆股分析 | 第19-64页 |
| ·数据的准备 | 第19-20页 |
| ·数据的描述 | 第19页 |
| ·数据的选取 | 第19-20页 |
| ·实证研究的理论基础 | 第20-47页 |
| ·有效市场假说 | 第20-24页 |
| ·资本资产定价模型(CAPM)/证券市场线 | 第24-31页 |
| ·指数模型 | 第31-33页 |
| ·相关理论及香港恒生指数正态性检验 | 第33-47页 |
| ·对数收益率及正态分布 | 第33-39页 |
| ·平稳和非平稳时间序列检验 | 第39-47页 |
| ·事件研究 | 第47-48页 |
| ·基于股票拆股的市场有效性实证研究 | 第48-50页 |
| ·事件窗口的定义 | 第48-49页 |
| ·收益率的计算 | 第49页 |
| ·正常收益率模型的选择 | 第49页 |
| ·非正常收益率的计算 | 第49-50页 |
| ·实证和检验 | 第50-59页 |
| ·市场收益率和每只股票收益率之间的阿尔法和贝塔 | 第51-52页 |
| ·事件窗口内单只股票非正常收益率 | 第52-53页 |
| ·总体标准化非正常收益率受新信息影响的检验 | 第53-56页 |
| ·累计总体标准化非正常收益率对新信息泄露与否的检验 | 第56-58页 |
| ·累计非正常收益率对拆股股票市场有效性的检验 | 第58-59页 |
| ·同期股利变化因素观察 | 第59-62页 |
| ·实证结果分析 | 第62-64页 |
| ·检验的可能偏离 | 第63-64页 |
| 结论 | 第64-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |
| 参考文献 | 第67-71页 |
| 附录A:事件研究及统计检验的详细计算过程及公式 | 第71-93页 |