| 摘要 | 第9-10页 |
| abstract | 第10-11页 |
| 1 引言 | 第12-19页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第12-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-16页 |
| 1.2.1 关于换股吸收合并模式的研究 | 第13-14页 |
| 1.2.2 关于换股吸收合并正面效应的研究 | 第14-15页 |
| 1.2.3 关于换股吸收合并负面效应的研究 | 第15-16页 |
| 1.2.4 文献评述 | 第16页 |
| 1.3 研究思路及方法 | 第16-17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17页 |
| 1.4 论文的基本框架 | 第17-19页 |
| 2 换股吸收合并的理论概述 | 第19-24页 |
| 2.1 换股吸收合并的定义及特点 | 第19-20页 |
| 2.1.1 换股吸收合并的定义 | 第19页 |
| 2.1.2 换股吸收合并的特点 | 第19-20页 |
| 2.2 换股吸收合并的动因 | 第20-21页 |
| 2.2.1 追求规模经济和协同效应 | 第20页 |
| 2.2.2 处理上市公司之间的同业竞争问题 | 第20-21页 |
| 2.2.3 改善公司治理结构 | 第21页 |
| 2.2.4 实现大集团战略和大企业竞争 | 第21页 |
| 2.3 换股吸收合并价值效应的评价方法 | 第21-23页 |
| 2.3.1 股价分析法 | 第22页 |
| 2.3.2 财务指标分析方法 | 第22-23页 |
| 2.4 换股吸收合并的理论基础 | 第23-24页 |
| 2.4.1 规模经济理论 | 第23页 |
| 2.4.2 协同效应理论 | 第23-24页 |
| 3 浙能电力换股吸收合并东电B的案例介绍 | 第24-30页 |
| 3.1 换股吸收合并相关企业的基本情况 | 第24-26页 |
| 3.1.1 电力行业的现状分析 | 第24页 |
| 3.1.2 控股股东浙能电力的概况 | 第24-25页 |
| 3.1.3 上市公司东电B的概况 | 第25-26页 |
| 3.2 浙能电力合并东电B的过程 | 第26-28页 |
| 3.2.1 浙能电力并购东电B的前期准备工作 | 第26页 |
| 3.2.2 东电B发布换股吸收合并预案及股票复牌公告 | 第26-27页 |
| 3.2.3 确定换股价格并出台证券账户转换操作草案 | 第27页 |
| 3.2.4 股东大会投票通过B转A方案并完成上市 | 第27-28页 |
| 3.3 浙能电力合并东电B股的特点 | 第28-30页 |
| 3.3.1 首个通过B股转A股的案例 | 第28页 |
| 3.3.2 通过换股吸收合并的方式实现并购 | 第28页 |
| 3.3.3 一箭双雕：整体上市同时解决B股出路 | 第28-29页 |
| 3.3.4 并购构成关联方交易 | 第29-30页 |
| 4 浙能电力换股吸收合并的动因及绩效分析 | 第30-49页 |
| 4.1 浙能电力换股吸收合并的动因分析 | 第30-32页 |
| 4.1.1 实现浙能集团优质资产整体上市 | 第30页 |
| 4.1.2 规避同业竞争风险，追求规模经济 | 第30-31页 |
| 4.1.3 建立资本筹措平台，实现融资方式多元化 | 第31页 |
| 4.1.4 保护公司产业链的完整性，提升协同效应 | 第31-32页 |
| 4.2 浙能电力换股吸收合并前后的市场反应 | 第32-37页 |
| 4.2.1 换股吸收合并前东电B的股价呈上涨趋势 | 第32-37页 |
| 4.2.2 换股合并后浙能电力的股价长期变动趋势向上 | 第37页 |
| 4.3 浙能电力股份有限公司合并前后财务指标分析 | 第37-49页 |
| 4.3.1 偿债能力分析 | 第37-40页 |
| 4.3.2 营运能力分析 | 第40-42页 |
| 4.3.3 盈利能力分析 | 第42-46页 |
| 4.3.4 成长性分析 | 第46-49页 |
| 5 浙能电力换股吸收合并东电B的结论与启示 | 第49-53页 |
| 5.1 浙能电力换股吸收合并东电B的结论 | 第49-50页 |
| 5.1.1 换股吸收合并后浙能电力的股价呈向上趋势 | 第49页 |
| 5.1.2 换股吸收合并后提高了企业的财务绩效 | 第49页 |
| 5.1.3 B股转A股作为新的B股改革模式值得借鉴 | 第49-50页 |
| 5.1.4 此次换股合并是符合国家政策及合并双方的利益的 | 第50页 |
| 5.2 浙能电力换股吸收合并东电B的启示 | 第50-53页 |
| 5.2.1 并购方案的制定应注重保护中小股东的利益 | 第50-51页 |
| 5.2.2 探索更加合理的换股比例确定方法 | 第51页 |
| 5.2.3 结合自身情况选择合适的并购方式 | 第51页 |
| 5.2.4 B股改革要大胆创新，不能盲目跟风 | 第51-53页 |
| 结束语 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
