| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-12页 |
| 1 引言 | 第13-22页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第13-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-19页 |
| 1.2.1 关于家族企业界定的研究 | 第14-15页 |
| 1.2.2 关于家族公司治理模式的研究 | 第15-16页 |
| 1.2.3 关于家族控制与掏空行为的研究 | 第16-17页 |
| 1.2.4 关于大股东掏空的研究 | 第17-19页 |
| 1.2.5 文献评述 | 第19页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第19-20页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第19-20页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第20页 |
| 1.4 本文框架 | 第20-22页 |
| 2 家族企业大股东掏空行为的理论概述 | 第22-28页 |
| 2.1 概念界定 | 第22-23页 |
| 2.1.1 家族企业 | 第22页 |
| 2.1.2 大股东 | 第22页 |
| 2.1.3 掏空 | 第22-23页 |
| 2.2 家族企业的特征 | 第23页 |
| 2.2.1 股权高度集中 | 第23页 |
| 2.2.2 经营管理实行家长集权 | 第23页 |
| 2.2.3 具有长期持股的惯性 | 第23页 |
| 2.2.4 存在各式私人的委托代理关系 | 第23页 |
| 2.3 大股东掏空的方式 | 第23-25页 |
| 2.3.1 资金占用 | 第23-24页 |
| 2.3.2 关联交易 | 第24页 |
| 2.3.3 操纵股利政策 | 第24-25页 |
| 2.3.4 对外担保 | 第25页 |
| 2.3.5 高管报酬和在职消费 | 第25页 |
| 2.4 相关理论基础 | 第25-28页 |
| 2.4.1 公司治理理论 | 第25-26页 |
| 2.4.2 委托代理理论 | 第26页 |
| 2.4.3 公司控制权理论 | 第26-28页 |
| 3 宏盛科技大股东掏空案例介绍 | 第28-36页 |
| 3.1 宏盛科技公司概况 | 第28-29页 |
| 3.1.1 公司简介 | 第28页 |
| 3.1.2 公司发展历程 | 第28-29页 |
| 3.2 宏盛科技与其他非家族企业治理结构的比较 | 第29-32页 |
| 3.2.1 宏盛科技治理结构的主要特征 | 第29-31页 |
| 3.2.2 宏盛科技与其他非家族企业治理结构的简要比较 | 第31-32页 |
| 3.3 宏盛科技大股东掏空的路径 | 第32-36页 |
| 3.3.1 依靠隐蔽关联方搭建“完美”产业链 | 第32-33页 |
| 3.3.2 通过中信保提供担保进行信用证融资 | 第33页 |
| 3.3.3 操纵对经销商的应收账款进行开证循环 | 第33-34页 |
| 3.3.4 双管齐下：盈余操纵与资金抽逃 | 第34-36页 |
| 4 宏盛科技大股东掏空的动因及后果分析 | 第36-47页 |
| 4.1 宏盛科技大股东掏空的动因 | 第36-42页 |
| 4.1.1 大股东的自利动机 | 第36-37页 |
| 4.1.2 内部治理机制失衡 | 第37-39页 |
| 4.1.3 外部监督机制缺陷 | 第39-41页 |
| 4.1.4 违规法律风险较低 | 第41-42页 |
| 4.2 宏盛科技大股东掏空的后果分析 | 第42-47页 |
| 4.2.1 公司价值急剧缩水，持续经营能力存在风险 | 第42-45页 |
| 4.2.2 中信保等金融中介机构失去社会公信 | 第45页 |
| 4.2.3 公众投资信心受挫，妨碍资本市场健康发展 | 第45-47页 |
| 5 遏制大股东掏空行为的对策 | 第47-52页 |
| 5.1 构建制衡型内部结构，完善公司治理机制 | 第47-49页 |
| 5.1.1 建立家族委员会 | 第47页 |
| 5.1.2 构建合理的股权结构，建立必要的股权制衡机制 | 第47-48页 |
| 5.1.3 完善内部控制体系和独立董事制度 | 第48-49页 |
| 5.2 加强法律与市场相结合的外部监管 | 第49-51页 |
| 5.2.1 对国有改制家族企业建立监督-指导机制 | 第49页 |
| 5.2.2 完善上市公司信息披露制度 | 第49页 |
| 5.2.3 重视外部审计、媒体监督 | 第49-50页 |
| 5.2.4 建立合理的监管框架，提高违规成本 | 第50-51页 |
| 5.3 加强金融中介的风险意识和对中小投资的法律保护 | 第51-52页 |
| 5.3.1 加强金融中介的风险意识和独立性，确立风险评估和应对机制 | 第51页 |
| 5.3.2 加强对中小投资的法律保护 | 第51-52页 |
| 结束语 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
