| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 1 绪论 | 第13-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.2 研究目的与意义 | 第14-15页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第14-15页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第15页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第15-17页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 2 文献综述与相关理论 | 第17-31页 |
| 2.1 文献综述 | 第17-22页 |
| 2.1.1 国外研究文献 | 第17-18页 |
| 2.1.2 国内研究文献 | 第18-21页 |
| 2.1.3 国内外研究文献评述 | 第21-22页 |
| 2.2 私有化退市的概述 | 第22-26页 |
| 2.2.1 私有化退市的涵义 | 第22页 |
| 2.2.2 私有化退市的方式 | 第22-23页 |
| 2.2.3 私有化退市的流程 | 第23-25页 |
| 2.2.4 VIE架构介绍 | 第25-26页 |
| 2.3 借壳上市的概述 | 第26-29页 |
| 2.3.1 借壳上市的含义 | 第26-27页 |
| 2.3.2 借壳上市的特点 | 第27页 |
| 2.3.3 壳资源及壳公司 | 第27-28页 |
| 2.3.4 借壳上市的方式和程序 | 第28-29页 |
| 2.4 相关理论基础 | 第29-31页 |
| 2.4.1 委托代理理论 | 第29-30页 |
| 2.4.2 价值重估理论 | 第30-31页 |
| 3 分众传媒私有化退市方案分析 | 第31-39页 |
| 3.1 分众传媒私有化退市背景 | 第31-33页 |
| 3.1.1 分众传媒纳斯达克上市的基本情况 | 第31页 |
| 3.1.2 分众传媒纳斯达克上市的VIE架构 | 第31-32页 |
| 3.1.3 分众传媒私有化退市原因及目的 | 第32-33页 |
| 3.2 分众传媒私有化要约分析 | 第33-34页 |
| 3.2.1 私有化要约主要内容 | 第33页 |
| 3.2.2 私有化要约的资金 | 第33-34页 |
| 3.2.3 私有化要约的价格 | 第34页 |
| 3.3 分众传媒私有化退市方案要点及解析 | 第34-36页 |
| 3.3.1 设立四层架构的私有化收购主体 | 第34-35页 |
| 3.3.2 现金和股权并举的私有化收购模式 | 第35页 |
| 3.3.3 VIE架构拆除 | 第35-36页 |
| 3.3.4 私有化退市后股权结构及特点 | 第36页 |
| 3.4 分众传媒成功私有化的启示 | 第36-39页 |
| 3.4.1 收购方通力合作是私有化成功的有效途径 | 第36-37页 |
| 3.4.2 适当的融资安排是私有化成功的关键 | 第37页 |
| 3.4.3 溢价收购是私有化成功的基础 | 第37-38页 |
| 3.4.4 强大的法律团队是私有化成功的保证 | 第38-39页 |
| 4 分众传媒借壳上市案例方案及解析 | 第39-52页 |
| 4.1 分众传媒借壳上市的基本情况 | 第39-41页 |
| 4.1.1 分众传媒借壳七喜控股的背景及目的 | 第39-40页 |
| 4.1.2 重组架构境内外投资人直接持股 | 第40页 |
| 4.1.3 分众传媒借壳七喜控股方案概述 | 第40-41页 |
| 4.2 分众传媒借壳上市决策动因分析 | 第41-43页 |
| 4.2.1 IPO审核排队时间长 | 第41-42页 |
| 4.2.2 上市公司疲于面对高频率的做空和诉讼 | 第42页 |
| 4.2.3 收益远超过成本 | 第42-43页 |
| 4.3 分众传媒资产估值分析 | 第43-45页 |
| 4.3.1 评估方法分析 | 第43页 |
| 4.3.2 增值原因分析 | 第43-44页 |
| 4.3.3 壳公司估值分析 | 第44-45页 |
| 4.4 分众传媒借壳上市模式分析 | 第45-48页 |
| 4.4.1 分众传媒借壳上市模式 | 第45-47页 |
| 4.4.2 分众传媒借壳上市的股权结构分析 | 第47-48页 |
| 4.5 分众传媒预测盈利补偿分析 | 第48-50页 |
| 4.5.1 业绩承诺主要内容 | 第48页 |
| 4.5.2 业绩承诺分析 | 第48-50页 |
| 4.6 分众传媒借壳上市成功的启示 | 第50-52页 |
| 4.6.1 谨慎选择壳资源是借壳成功的基础 | 第50页 |
| 4.6.2 合理选择借壳方式是成功的有效保障 | 第50-51页 |
| 4.6.3 配套融资是借壳成功的关键 | 第51页 |
| 4.6.4 行业的特殊性是通过证监会审批的重要原因 | 第51-52页 |
| 5 完善中概股私有化借壳回归的对策与建议 | 第52-57页 |
| 5.1 中概股私有化回归的对策与建议 | 第52-53页 |
| 5.1.1 从国家战略角度引导相关行业优质企业回归 | 第52页 |
| 5.1.2 加强自由化资金监管 | 第52-53页 |
| 5.1.3 强化私有化信息披露 | 第53页 |
| 5.2 中概股企业借壳上市的对策与建议 | 第53-57页 |
| 5.2.1 完善市场主体约束机制 | 第53-54页 |
| 5.2.2 完善相关借壳上市的法律法规 | 第54页 |
| 5.2.3 加强上市公司中小股东利益保障机制 | 第54-55页 |
| 5.2.4 督促中介机构归位尽责 | 第55-56页 |
| 5.2.5 加强投资者权益保护 | 第56-57页 |
| 结论与展望 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第62页 |